Así es como los traders de opciones de Ether podrían prepararse para la migración al consenso de prueba de participación
La tan esperada transición de Ethereum para abandonar la minería proof-of-work (PoW) ha sufrido recientemente otro retraso y se espera que se produzca en la segunda mitad de 2022.
El desarrollador de Ethereum Tim Beiko declaró el 13 de abril que “no será en junio, sino probablemente en los meses siguientes. Todavía no hay una fecha firme, pero definitivamente estamos en el capítulo final de PoW en Ethereum”.
Un aumento automatizado de la dificultad de minería diseñado para hacer que la minería PoW sea menos atractiva está previsto que se active alrededor de mayo. Conocida como la “bomba de dificultad”, acabará haciendo que los bloques sean “insoportablemente lentos”, forzando la actualización a una red proof-of-stake (PoS).
Esta noticia puede haber impactado negativamente en el precio de Ether (ETH), pero crea una inmensa oportunidad para aquellos que apuestan por las eficiencias y ganancias potenciales de transacciones más rápidas y baratas.
Aunque uno podría utilizar contratos de futuros para apalancar sus posiciones largas, se arriesgan a ser liquidados si se produce un movimiento negativo repentino de los precios antes de la actualización de la red. En consecuencia, los operadores profesionales probablemente optarán por una estrategia de negociación de opciones como la “mariposa larga”.
Operando con múltiples opciones de compra para la misma fecha de vencimiento, se pueden conseguir ganancias 3.2 veces superiores a las posibles pérdidas. Una estrategia de opciones permite al operador beneficiarse de las subidas y limitar las pérdidas.
Es importante recordar que todas las opciones tienen una fecha de vencimiento determinada y, por tanto, la revalorización del precio del activo debe producirse durante el periodo definido.
Uso de las opciones de compra para limitar las pérdidas
A continuación se muestran los rendimientos esperados utilizando opciones de Ether para el vencimiento del 22 de septiembre, pero esta metodología también puede aplicarse utilizando diferentes marcos temporales. Aunque los costes variarán, la eficacia general no se verá afectada.
Esta opción de compra da al comprador el derecho a adquirir un activo, pero el vendedor del contrato recibe una exposición negativa (potencial). La estrategia de “mariposa larga” requiere una posición corta utilizando la opción de compra de USD 5,000.
Para iniciar la ejecución, el inversor compra 14 opciones de compra de Ether con un precio de ejercicio de USD 3,500 mientras vende simultáneamente 21 contratos de la opción de compra de USD 5,000. Para finalizar la operación, se comprarían 8 contratos de ETH de las opciones de compra de USD 7,000 para evitar pérdidas por encima de dicho nivel.
Los exchanges de derivados cotizan los contratos en ETH y USD 2,937 fue el precio cuando se cotizó esta estrategia.
La operación asegura una baja limitada con una posible ganancia de 3.2 ETH
Utilizando esta estrategia, cualquier resultado entre USD 3,770 (que sube un 28%) y USD 7,000 (que sube un 139%) produce una ganancia neta – por ejemplo, un aumento del precio del 40% a USD 4,112 resulta en una ganancia de 1.1 ETH.
Mientras tanto, la pérdida máxima es de 0.99 ETH si el precio está por debajo de USD 3,500 el 22 de septiembre. Así, la “mariposa larga” supone una ganancia potencial 3.2 veces mayor que la pérdida máxima.
En general, la operación produce un mejor resultado de riesgo-recompensa que el comercio de futuros apalancados, especialmente si se tiene en cuenta la baja limitada. Sin duda, parece una apuesta atractiva para quienes esperan la migración de PoW en algún momento de los próximos cinco meses.
Cabe destacar que la única comisión inicial requerida es de 0.99 ETH, que es suficiente para cubrir la pérdida máxima.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.
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