Arthur Hayes: Binance y CZ pagaron por desafiar el status quo
El crecimiento explosivo y el éxito de Binance, fuera del control de los estamentos financieros y políticos tradicionales, condujeron a medidas coercitivas de mano dura contra el exchange, según el antiguo director ejecutivo de BitMEX, Arthur Hayes.
Hayes profundizó en el reciente acuerdo de USD 4,300 millones que Binance pagó en un extenso post en Substack. Esto se produce después de que el exchange y su fundador, Changpeng “CZ” Zhao, admitieran haber violado las leyes de Estados Unidos sobre lavado de dinero y financiación del terrorismo.
Como destaca Hayes, el exchange global de CZ se convirtió en el más grande por volumen de operaciones en los seis años transcurridos desde su creación en 2017. El ex CEO de BitMEX señala que Binance también estaría clasificado entre los 10 principales exchanges tradicionales por volumen diario promedio, lo que indica su creciente influencia global.
“El problema para el establecimiento financiero y político era que los intermediarios que facilitaban los flujos de entrada y salida de la revolución industrial llamada blockchain no estaban dirigidos por miembros de su clase”, opina Hayes.
Binance desafió el statu quo
El ex CEO de BitMEX, que fue acusado de violar la Ley de Secreto Bancario de EE.UU. debido a que el exchange no aplicó los procedimientos adecuados de Conoce a Tu Cliente, destacó el papel de Binance a la hora de permitir a los ciudadanos poseer intermediarios y activos de criptomonedas sin necesidad de los agentes tradicionales.
“Nunca antes la gente había sido capaz de poseer un pedazo de una revolución industrial en menos de 10 minutos a través de aplicaciones de comercio de escritorio y móviles.”
Hayes añadió que, desde un punto de vista fundamental, los exchanges centralizados utilizan herramientas del Estado, como la empresa y las estructuras legales, para “desintermediar a las mismas instituciones que se suponía que dirigían el sistema financiero y político mundial.”
“¿Cuánto pagó CZ? CZ -y por extensión, Binance- pagó la mayor multa corporativa de la historia de Pax Americana.”
A continuación, Hayes se refiere a varios escándalos bancarios de alto perfil, así como a la crisis financiera mundial de 2008 y la posterior recesión, que se atribuyó directamente al colapso del mercado inmobiliario estadounidense.
The US and China are kinda sorta friends again. How does this new found love translate into stacking sats? Read “Panda Power” for my take. Bonus feature: a small riff on the #BENANCE situation.https://t.co/ohSBPPhJyz pic.twitter.com/vKBPjMZ0Ce
— Arthur Hayes (@CryptoHayes) November 28, 2023
Estados Unidos y China vuelven a ser algo así como amigos. ¿Cómo se traduce este nuevo amor en un aumento de la saturación? Lee “El poder del panda” para conocer mi opinión. Bono: un pequeño riff sobre la situación de #BENANCE.
En la mayoría de los casos, las principales instituciones bancarias y financieras fueron absueltas en gran medida o se les exigieron responsabilidades limitadas. Por el contrario, el Departamento de Justicia de EE.UU. castigó duramente a CZ y Binance:
“Obviamente, el trato dado a CZ y Binance es absurdo y sólo pone de relieve la naturaleza arbitraria del castigo a manos del Estado.”
A continuación, Hayes profundiza en los entresijos del estado actual de las economías estadounidense y china y en cómo esta última podría impulsar entradas masivas de capital hacia bitcoin (BTC) en los próximos años.
El capital se abre camino desde China hasta bitcoin
El ex CEO de BitMEX sugiere que las empresas estatales chinas, los fabricantes y los inversores están dispuestos a empezar a invertir capital en el extranjero debido a la falta de rendimientos atractivos a nivel local.
Citando al profesor de la Universidad de Pekín y ex operador de Bear Stearns Michael Pettis, Hayes escribe que China no puede absorber más deuda de forma rentable porque las inversiones no producen rendimientos superiores al tipo de interés de la deuda.
“En vez de eso, se pierde en los mercados financieros. El capital, y con ello me refiero al dinero fiduciario digital, es fungible en todo el mundo. Si China imprime yuanes, se abrirá camino en los mercados mundiales y apoyará los precios de todo tipo de activos de riesgo”, explica Hayes.
La reciente aprobación por Hong Kong de un puñado de exchanges y corredores de criptomonedas autorizados significa que las empresas chinas y los inversores particulares disponen de medios para comprar bitcoin.
Dado que China fue en su día una potencia minera de bitcoin, Hayes sugiere que muchos inversores chinos conocen bien el activo y su “promesa como reserva de valor”, afirmando:
“Si hay una forma de trasladar legalmente efectivo de China continental a Hong Kong, bitcoin será uno de los muchos activos de riesgo que se comprarán.”
Desde una perspectiva macroeconómica, Hayes esboza un argumento para que China aumente localmente la disponibilidad y asequibilidad del crédito basado en yuanes chinos. Esto, en efecto, puede llevar a que baje el precio del crédito basado en dólares estadounidenses, dado que las empresas chinas tienen una opción doméstica asequible.
“Dado que el dólar es la mayor moneda de financiación del mundo, si el precio del crédito cae, todos los activos de oferta fija como bitcoin y el oro subirán en términos de precio fiduciario en dólares.”
Hayes añade que la “naturaleza fungible del crédito fiduciario mundial” hará que los dólares fluyan hacia activos monetarios duros como bitcoin.
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