Aprendiendo de cultura financiera: Las criptomonedas lideran la inversión minorista
El trading de impulso dirigido por los inversores minoristas parecen haber cobrado nueva vida desde el inicio de la paralización mundial provocada por la actual pandemia de coronavirus. Si bien los retos de los famosos solían dominar las tendencias virales en las redes sociales, los temas relacionados con las finanzas personales y las inversiones parecen ser igual de populares estos días.
Este creciente interés en los mercados financieros por parte de la gente común también se ha extendido al espacio de las criptomonedas, ya que estas han registrado una fuerte recuperación de sus precios tras los desplomes que caracterizaron la caída del jueves negro del 12 de marzo de 2020.
Aunque el interés es palpable, algunos observadores se preguntan si la nueva generación de inversores minoristas está lo suficientemente informada como para invertir en activos de riesgo. Pero, ¿se ha convertido la gestión de las finanzas personales y la inversión en una nueva tendencia de moda?
COVID-19: Reto y oportunidad
Aplicaciones de trading como Robinhood y Coinbase se han convertido recientemente en las más descargadas de la App Store de Apple, superando a populares servicios de redes sociales como TikTok e Instagram. Dada la influencia de las redes sociales en la cultura popular en la última década, el hecho de que las aplicaciones de inversión sean las más descargadas podría indicar un cambio de intereses, especialmente entre la población más joven.
Según una encuesta publicada por el gigante de la inversión estadounidense Charles Schwab, el 15% de los actuales inversores minoristas en Estados Unidos comenzaron a invertir en 2020. De hecho, se estima que el sector de los corredores de bolsa de Estados Unidos añadió 10 millones de nuevos clientes en 2020, y la aplicación de trading minorista Robinhood representa más del 60% de la cifra total.
El auge de la inversión minorista en 2020 puede atribuirse a dos factores: la volatilidad de los mercados y los confinamientos por el coronavirus. Con la economía mundial prácticamente paralizada, los gobiernos trataron de estimular el crecimiento y la recuperación mediante importantes inyecciones de efectivo en forma de paquetes de estímulo.
Según la encuesta de Charles Schwab, los Millennials y la Generación Z constituyen la mayoría de la clase de nuevos inversores creada en 2020. De hecho, los Millennials representaron más de la mitad de los participantes que dijeron que se introdujeron en el mercado de activos en medio del inicio de la pandemia del COVID-19. Jonathan Craig, vicepresidente ejecutivo principal y jefe de servicios para inversores de Charles Schwab, dijo a Cointelegraph:
“Hemos visto un enorme crecimiento y compromiso entre los inversores particulares durante el año pasado como resultado de la reducción de los costes de negociación, los nuevos productos y servicios destinados a una mayor facilidad y accesibilidad, y las oportunidades de inversión presentadas por la volatilidad del mercado”.
Tal vez temerosos de la inflación y la degradación monetaria, más inversores minoristas parecen dispuestos a asegurarse una cobertura adecuada contra la incertidumbre económica. En una conversación con Cointelegraph, Jay Hao, CEO del gigante exchange de criptomonedas OKEx, identificó la pandemia del COVID-19 como un importante desencadenante del actual aumento de la inversión minorista, y añadió:
“La pandemia probablemente haya acelerado la adopción de las criptomonedas debido a que la Reserva Federal inyectó masivamente dinero en el mercado durante el año pasado para salvar la economía estadounidense. […] Al tener más plataformas concediendo a los inversores minoristas acceso directo para invertir en acciones, estamos viendo una democratización del espacio de inversión y más poder en manos de la gente”.
El coronavirus sigue teniendo un impacto significativo en las finanzas personales, que va desde recortes salariales hasta despidos o incluso la pérdida total de puestos de trabajo. Por lo tanto, quizás no sea sorprendente ver que más personas se incentivan a construir fuentes de ingresos para casos imprevistos fuera de la estructura tradicional de trabajos con horario de 9 am a 5 pm.
Añadiendo las criptomonedas a la mezcla
Como se dijo anteriormente, Robinhood representó más del 60% de los nuevos inversionistas agregados por los corredores de bolsa de Estados Unidos en 2020. Esta cifra coloca a la plataforma de trading minorista en una posición adecuada para determinar las tendencias de inversión de los principiantes en el último año.
Según una publicación en el blog de la empresa a principios de abril, la plataforma de trading declaró que sus clientes estaban liderando la vanguardia del cambio demográfico en los mercados financieros. En la mencionada encuesta de Charles Schwab, el gigante de la inversión denominó a esta nueva clase de inversores “Generación Inversora”, o Gen I (Generación I).
La Gen I tiene una edad media de 35 años, lo que sitúa una vez más a los Millennials y a la Generación Z en el centro de este cambio demográfico de la inversión. Numerosas encuestas también han situado a este rango de edad en particular como el más interesado en las criptomonedas, tal y como dijo Hao:
“Las criptomonedas probablemente sean uno de los primeros instrumentos financieros que ha llamado la atención de los millennials, que tienen la capacidad de vitalizar aún más el mercado. Desde las populares cuentas de TikTok hasta el marketing memético de criptomonedas, estas comunidades y su sofisticación a la hora de producir acciones aportan un nuevo escenario de comportamiento de los usuarios a las altcoins.”
A principios de abril, el exchange de criptomonedas OKEx publicó un estudio de investigación conjuntamente con el servicio de análisis de blockchain Catallact que muestra el impacto del interés minorista en el mercado de criptomonedas. Según el informe, la actividad minorista en el mercado de Bitcoin (BTC) superó a la de los actores institucionales en el primer trimestre de 2021.
Tal es el crecimiento de la actividad de trading de criptomonedas al por menor que Robinhood ha informado de que 9.5 millones de clientes hicieron trading de criptomonedas en su plataforma solo en el primer trimestre de 2021. Esta cifra supone multiplicar por seis el número de clientes registrado por la empresa en el cuarto trimestre de 2020.
Otros servicios de inversión y de pago también han comenzado a incorporar clientes de criptomonedas para aprovechar el actual furor del trading minorista. Empresas como Venmo y PayPal han abandonado su anterior postura anti criptomonedas para adoptar disposiciones más favorables a las monedas digitales en vista del potencial para flujos de ingresos masivos.
Fuera de Estados Unidos, el resurgimiento del trading minorista de criptomonedas ha tenido un impacto significativo en los mercados financieros de Corea del Sur. Las empresas que invirtieron en exchanges de criptomonedas están experimentando un gran crecimiento en el precio de sus acciones. K Bank, la principal entidad bancaria de Upbit —uno de los mayores exchanges de criptomonedas de Corea del Sur— ha experimentado un gran cambio en su suerte. El banco se ha recuperado de los 89 millones de dólares de pérdidas registradas en 2019 y ahora posiblemente esté a un año de buscar una cotización pública.
¿Qué hay de la educación financiera?
En febrero, el ministro de Finanzas de Tailandia, Arkhom Termpittayapaisith, lamentó el aumento de la inversión especulativa en criptomonedas entre los traders minoristas del país. En ese momento, el funcionario advirtió que la tendencia podría tener consecuencias nefastas para el mercado de capitales del país.
El ministro de finanzas tailandés no es el único que ha expresado esta opinión, ya que funcionarios gubernamentales y reguladores financieros de todo el mundo han hecho comentarios similares. En enero de 2021, la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido advirtió que los inversores de criptomonedas podían perder todo su dinero debido al alto nivel de riesgo del mercado.
Aparte de la volatilidad y de otras retóricas anti criptomonedas muy conocidas, los emisores de estos presagios de colapso de las criptodivisas suelen señalar la presunta ignorancia de los inversores minoristas sobre los entresijos del mercado de inversión. De hecho, la Comisión de Valores y Bolsa de Tailandia sufrió una importante reacción de la comunidad de criptomonedas tailandesa cuando intentó introducir requisitos de cualificación de los inversores para las inversiones en criptomonedas en febrero.
Hong Kong es también otra jurisdicción que busca limitar la participación de los minoristas en el trading de criptomonedas en medio de informes de una prohibición general. Al igual que la propuesta tailandesa, los reguladores de Hong Kong están tratando de promulgar un umbral de ingresos mínimos para las inversiones en criptomonedas, que podría descalificar hasta el 93% de la población de la ciudad.
Quizá no haya mejor escala para examinar los argumentos de la educación financiera que la saga de GameStop de principios de año. Una gran cantidad de inversores minoristas aprovechó el poder de la participación en las redes sociales para contrarrestar la venta en corto de las acciones de GME.
Si no fuera por el paternalismo regulatorio que hizo que los guardianes o gatekeepers del mercado de valores favorecieran injustamente a los fondos de cobertura del lado perdedor, los traders minoristas en r/Wallstreetbets probablemente habrían hecho perder todo a los vendedores en corto. Se podría argumentar que el drama de GameStop demostró que el problema de los traders minoristas no son los conocimientos financieros, sino la naturaleza no democratizada del sistema financiero tradicional.
La encuesta de Charles Schwab ofrece una visión de hasta dónde llegan los inversores novatos en cuanto a educación y asesoramiento financiero. En su informe publicado sobre la encuesta, la empresa de inversión reveló que cerca del 94% de los inversores están deseosos de acceder a más información y herramientas para llevar a cabo su propia investigación.
Al comentar la mentalidad de inversión de los inversores nuevos, Andrew D’Anna, vicepresidente senior de la división de experiencia del cliente minorista de la empresa, declaró: “Ahora que se han sumergido en la inversión, la Gen I está ansiosa por seguir aprendiendo y evolucionando sus estrategias para construir con éxito un patrimonio a largo plazo“.
Según D’Anna, la encuesta de la empresa ofrece pruebas de que los inversores de la Gen I no se dedican a asumir riesgos a corto plazo para obtener grandes ganancias. En lugar de ello, el cambio generacional emergente en los mercados financieros, liderado por los Millennials y la Generación Z, está deseando adquirir orientación y educación para tomar decisiones bien informadas.
Sigue leyendo:
