La estrategia de inversión de comprar y conservar ‘solo Bitcoin’ supera a las altcoins a largo plazo, muestra un análisis
Las altcoins ofrecen características diversas e innovadoras, avances tecnológicos prometedores y oportunidades de inversión potencialmente lucrativas.
En muchas ocasiones, determinadas altcoins registran grandes ganancias que superan a Bitcoin (BTC), lo que se conoce popularmente como la temporada de las altcoins. Sin embargo, el análisis de K33 Research muestra que, a largo plazo, “solo Bitcoin” ha sido una mejor estrategia de inversión que un portafolio de altcoins.
El rendimiento de portafolios de altcoins ha sido inferior al de Bitcoin a largo plazo
Bitcoin ha tenido tres ciclos consecutivos de mercado alcista y bajista, comenzando en 2013 y el último en 2021. En cada ciclo, el precio de Bitcoin subió parabólicamente en un lapso muy corto, por lo general unos pocos meses, después de superar el pico de su ciclo anterior.
En 2013, BTC tocó techo en torno a los USD 1,750 y después siguió una tendencia a la baja durante dos años. En aquel momento, el mercado de altcoins estaba en su fase incipiente. Las rampas de entrada u on-ramps de dinero fiduciario a Bitcoin eran limitadas y los exchanges para convertirlos a altcoins eran escasos.
Sin embargo, a finales de 2015, se habían producido varias altcoins, incluida la invención de Ethereum. También se habían apuntalado algunos exchanges que apoyaban la conversión de Bitcoin a otras criptomonedas, allanando el camino para un mercado de altcoins.
No fue hasta abril de 2017, cuando el precio de Bitcoin superó el máximo de 2013, cuando se produjo una carrera alcista en las altcoins. Durante la segunda mitad de 2017, el auge de las ICO en Ethereum y el hype de la inversión minorista en torno a XRP de Ripple lideraron la temporada de altcoins, ya que muchos tokens superaron a Bitcoin hasta enero de 2018.
Sin embargo, tras el mercado alcista, las altcoins sufrieron pérdidas relativamente mayores que Bitcoin. Esto sugiere que las altcoins se dispararon principalmente porque los usuarios las compraron durante los mercados alcistas de Bitcoin con la esperanza de obtener mayores rendimientos.
El gráfico de las capitalizaciones de mercado de Bitcoin y altcoins muestra que durante el mercado bajista de 2018-2019, Bitcoin encontró soporte alrededor de USD 6,500 después de recuperarse de mínimos de USD 3,250 a finales de 2018. Sin embargo, las altcoins continuaron rondando los mínimos durante la mayor parte de la duración del mercado bajista y solo invirtieron su tendencia después de que Bitcoin rompiera por encima de su máximo anterior de USD 20,000.
K33 Research calculó el rendimiento de una inversión de USD 1 cada una en 1,009 altcoins desde 2015, cuando entraron en los 100 primeros puestos por capitalización bursátil en CoinMarketCap, frente a la misma cantidad invertida simultáneamente en Bitcoin.
El portafolio de altcoins tendría un valor aproximado de USD 7,000 hoy en día, en comparación con los USD 50,000 de la estrategia de solo Bitcoin.
Las altcoins suelen estar impulsadas por la narrativa y muchas de ellas mueren con la evolución del mercado. Por ejemplo, los tokens basados en la privacidad fueron muy populares en 2017, pero debido al escrutinio normativo han dejado de estar entre los 100 primeros por capitalización bursátil.
Del mismo modo, muchos tokens DeFi como Compound (COMP) y Thorchain (RUNE) que poblaron el mercado en 2020 han salido de la lista de las principales criptomonedas debido a la disminución en el uso de DeFi y junto con ello la demanda de mantener tokens de gobernanza sin rendimiento.
Las altcoins también están sujetas a la volatilidad y a cambios impredecibles con la incertidumbre regulatoria que se cierne sobre la mayoría de los tokens. Diferentes altcoins pueden experimentar sus temporadas individuales en diferentes momentos, y la duración de una temporada altcoin puede variar significativamente, lo que requiere una sincronización perfecta por parte del inversor para obtener un beneficio.
Los analistas de K33 descubrieron que, desde 2015, más de dos tercios de los 1,009 proyectos de altcoins que lograron colarse entre los 100 primeros por capitalización bursátil han pasado a estar inactivos. Solo el 9.11% de estas altcoins arrojaron rendimientos positivos, y solo alrededor del 1.5% superaron los rendimientos 50X de Bitcoin.
El informe añade que las inversiones en altcoins solo han sido rentables en dos ocasiones desde 2015: en 2017, cuando la estrategia de altcoins obtuvo una ventaja significativa debido al rendimiento superior de Ether (ETH) y XRP (XRP), y en 2021, cuando el portafolio de altcoins se acercó brevemente al valor de Bitcoin durante el hype de Dogecoin (DOGE) y Shiba Inu (SHIB).
En particular, durante la segunda mitad de 2021, cuando Bitcoin recuperó el nivel de USD 60,000 de marzo de 2021 para alcanzar nuevos máximos históricos en USD 69,000, las altcoins, excepto ETH, registraron ganancias relativamente tibias.
Ruptura positiva en el dominio de Bitcoin
Además de una ruptura en el máximo histórico de Bitcoin, otro potente indicador que ayuda a identificar los cambios de tendencia a largo plazo en altcoins son las rupturas en los niveles de dominio de Bitcoin desde niveles cruciales.
Las temporadas de altcoins en los dos ciclos anteriores estuvieron marcadas por una ruptura del dominio de Bitcoin por debajo del 60%. Tras el cambio de tendencia alcista, el mínimo en el dominio de Bitcoin también coincidió con el máximo en la capitalización total del mercado de altcoins.
Si la historia se repite, el dominio de Bitcoin podría aumentar aún más mientras que el rendimiento de las altcoins sigue siendo moderado.
Una ruptura en el dominio de Bitcoin por encima del nivel del 50% el 19 de junio de 2023, gracias al llenado del ETF Bitcoin de BlackRock, ha abierto espacio para más pérdidas de las altcoins, ya que marcó un punto de resistencia histórico crucial.
En la última mitad del mercado bajista anterior que se extendió entre 2018 y 2020, el dominio de Bitcoin aumentó a más del 70%. Por otro lado, el rendimiento de Bitcoin fue relativamente mejor, ya que su precio se mantuvo por encima de los mínimos de 2018 de alrededor de USD 3,250. K33 Research también muestra que este período marcó rendimientos altcoin significativamente pobres, haciendo nuevos mínimos hacia el final.
Los analistas de K33 Research agregaron en el informe que los portafolios de altcoins han mostrado el potencial de ganancias adicionales en Bitcoin, sin embargo, eso requiere “sincronizar el mercado o elegir a los ganadores de altcoins” Anders Helseth, vicepresidente de investigación de K33 Research, dijo a Cointelegraph con respecto a DCA que,
“Puedes generar mayores rendimientos al operar con el sentimiento del mercado de manera más agresiva, pero requiere mucha atención y, obviamente, es más riesgoso”.
Dado que Bitcoin ha superado a las altcoins a largo plazo, una estrategia de inversión eficaz para los inversores en criptomonedas puede ser el dollar cost averaging (DCA) en Bitcoin.
DCA significa invertir regularmente una cantidad fija de dinero en un activo en particular durante un período específico, independientemente del precio de la inversión, para promediar la cantidad principal y eliminar la necesidad de medir el tiempo de los mercados. Helseth, de K33 Research, comentó sobre la estrategia DCA de Bitcoin que “es una estrategia de inversión en criptomonedas sensata, bastante segura y sencilla”.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, y los lectores deben llevar a cabo su propia investigación a la hora de tomar una decisión.
Este artículo es para fines de información general y no pretende ser y no debe ser tomado como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son exclusivamente del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.
