3 métricas on-chain que los cripto-inversores usan para rastrear la actividad de la red de Bitcoin
La naturaleza pública de la Blockchain genera continuamente un flujo interminable de datos, ya que cada transacción y dirección deja un rastro claro. Esta información, conocida como datos on-chain, proporciona una forma de analizar con precisión la actividad de la red de las criptomonedas.
Algunos indicadores de la cadena, como el número de direcciones activas, la onda HODL, y el hashrate se han hecho bien conocidos en la industria, pero el público en general sólo está rascando su superficie.
A medida que el número de indicadores on-chain disponibles ha crecido hasta una cantidad abrumadora, averiguar cuáles son los más útiles para el inversor promedio también se ha convertido en una tarea. Un buen lugar para empezar es con los indicadores de Promedio de depósitos en exchanges, direcciones de “Sent From” Bitcoin y Depositos de mineros a los Exchanges.
Promedio de depósitos en exchanges
Suele haber cierta confusión cuando se analiza el flujo de entrada y salida de un exchange. Los compradores no necesitan retirar fondos después de comprar criptomonedas y lo mismo puede decirse respecto a las entradas, ya que los fondos podrían permanecer inactivos durante bastante tiempo antes de que se produzca cualquier operación.
Promedio de los depósitos de Bitcoin en los Exchanges. Fuente: CQ.live
Una mejor manera de cuantificar ese flujo es midiendo el tamaño promedio de los depósitos. Como se muestra en el gráfico anterior, cada tamaño máximo de los depósitos promedios coincide con un fondo de precios local de Bitcoin. Este movimiento podría ser el rastro de una gran ballena de criptomonedas capitulando y cortando las pérdidas.
Tal indicador es especialmente cierto durante una tendencia descendente a largo plazo. Como se ha mencionado anteriormente, los indicadores on-chain no deben analizarse de forma totalmente aislada. La capitulación sólo podría ocurrir después de varios meses cuando el precio no muestra fuerza.
Direcciones de “Sent From” de Bitcoin
En lugar de medir el número de direcciones activas, el promedio de 7 días de la métrica de las direcciones “Sent From” da una idea más clara de la actividad de la red. Esto reduce drásticamente el ruido de las retiradas de los exchanges y el doble conteo de los servicios de mezclado.
Las direcciones de origen activas diariamente de Bitcoin. Fuente: BitInfoCharts
Fíjense en cómo cada pico importante en el promedio diario de las direcciones “Sent From” coincide con el tope de precio local de Bitcoin a corto plazo. Esos picos repentinos en los soportes que mueven las monedas indican una incomodidad a corto plazo, aunque esto no es necesariamente indicativo de un cambio en la tendencia del mercado.
Una vez más, este indicador no debe interpretarse sin reconocer las tendencias del mercado. Ese caso se produjo durante el repunte de abril a julio de 2019, cuando el sistema métrico registró dos picos, lo que indica un período de enfriamiento, aunque los precios siguieron subiendo unas semanas más tarde.
Los mineros y el movimiento a los exchanges
Glassnode proporciona otra vista detallada de las transferencias de los mineros de Bitcoin a los exchanges. Se extraían 1.800 BTC por día de media antes del halving en mayo y esta cifra se ha reducido ahora a 900.
Aunque los exchanges no son necesariamente la única forma de que los mineros hagan sus operaciones, es de lejos la mejor medida para medir sus expectativas de precios a corto plazo.
Los mineros de Bitcoin transfiriendo a los exchanges. Fuente: glassnode
El gráfico de la media móvil de 7 días superior muestra que dicho flujo se redujo drásticamente en torno al halving de Bitcoin y la cifra permaneció en sus niveles más bajos en 12 meses. Mientras tanto, Bitcoin se mantuvo relativamente estable en 9.800 dólares, sin superar los 10.000 dólares. La reducción de la transferencia a los exchanges puede interpretarse como un indicador algo bajista.
Esta posición acumulada por los mineros que se niegan a vender podría ser un potencial catalizador para una caída más sustancial, en caso de que el precio de Bitcoin sea incapaz de sostener niveles más altos. A diferencia de los contratos de futuros de interés abierto, en los que los vendedores en corto se liquidan a medida que el mercado sube, no se produciría tal efecto ya que la cantidad de BTC en poder de los mineros aumentaría.
Los datos on-chain ayudan a amortiguar el sesgo de los inversores
El análisis on-chain no es una ciencia exacta ya que el trading es inherentemente una actividad impulsada por el hombre, al menos por ahora.
Cuando se enfrentan a señales contradictorias, los inversores tienden a racionalizar y excluir a aquellos que no están alineados con su mentalidad y deseos.
Como ya se ha dicho, hay mucho ruido en el mercado, pero el análisis de los datos on-chain puede ayudar a los inversores a separar la señal de todo el ruido de distracción.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y trading implica un riesgo. Usted debe llevar a cabo su propia investigación al tomar una decisión.
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