Datos de los derivados de Ethereum sugieren que el nivel de USD 1,700 podría no seguir siendo una resistencia durante mucho tiempo
El precio de Ether (ETH) subió un 18% entre el 13 y el 16 de febrero, pero desde entonces se ha mantenido en un rango cercano a los USD 1,700. A pesar de la reciente mejora del precio, las métricas de los derivados de Ether siguen siendo entre neutrales y alcistas, pues los inversores toman en cuenta el entorno normativo más estricto y el posible impacto de la actualización Shanghai de Ethereum.
La mayor preocupación de los inversores en estos momentos es la regulación, sobre todo después de que el Consejo de Estabilidad Financiera (CEF) del Reino Unido declarara recientemente que la mayoría de las stablecoins no cumplen las normas internacionales. La entidad fue creada por el G20 y está afiliada al Banco de Pagos Internacionales (BPI). El presidente del CEF, Klaas Knot, declaró que la regulación adecuada de los criptoactivos debería “basarse en el principio de misma actividad, mismo riesgo, misma regulación”.
En noticias más positivas, se ha producido una cierta mejora en China después de que el gobierno haya adoptado un enfoque menos estricto hacia las aspiraciones de Hong Kong como centro de criptomonedas. Según una historia de Bloomberg del 20 de febrero, los representantes de China han estado frecuentando las reuniones sobre criptomonedas de Hong Kong con el fin de comprender las operaciones de empresas cripto locales.
Un reciente informe de Binance detallaba el estado de las apuestas de Ether y analizaba por qué la actualización Shanghai podría no dar lugar a la presión de venta de ETH que algunos traders han predicho. Su razonamiento se basa en los derivados de staking líquido, que permiten a los usuarios beneficiarse de Ether bloqueado conservando la capacidad de vender el token derivado.
Echemos un vistazo a los datos de derivados de Ether para entender si el rechazo del precio en USD 1,700 ha impactado en el sentimiento de los inversores en criptomonedas.
Los futuros de ETH muestran una mayor demanda de posiciones largas apalancadas
La prima anualizada de los futuros a dos meses debería cotizar entre el 4 y 8% en mercados saludables para cubrir los costes y los riesgos asociados. Sin embargo, cuando el contrato cotiza con descuento frente a los mercados al contado regulares, muestra una falta de confianza por parte de los traders y es un indicador bajista.
El gráfico anterior muestra que los traders de derivados ya no son de neutrales a bajistas luego de que la prima de futuros de Ether superara el umbral del 4%. Más importante aún, muestra resistencia incluso cuando ETH no pudo sostener el soporte de USD 1,700 el 21 de febrero.
La menor demanda de posiciones cortas apalancadas (bajistas) no se traduce necesariamente en una expectativa de acción positiva de los precios. También se debe analizar los mercados de opciones de Ether para entender cómo las ballenas y los creadores de mercado están valorando las probabilidades de futuros movimientos de precios.
Las métricas de riesgo de las opciones se alejan del sentimiento bajista
La inclinación del 25% de la delta de las opciones es una señal reveladora de que los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando en exceso por la protección al alza o a la baja.
En los mercados bajistas, los inversores en opciones dan más probabilidades a una caída de los precios, lo que hace que el indicador de inclinación suba por encima del +10%. Por otro lado, los mercados alcistas tienden a situar el indicador de inclinación por debajo del -10%, lo que significa que las opciones de venta bajistas tienen menos demanda.
La delta coqueteó con el nivel bajista del +10% el 14 de febrero, señal de tensión por parte de los traders profesionales. Sin embargo, la situación mejoró a lo largo de la semana, pues el índice se acercó a 0, lo que indica un apetito similar por el riesgo al alza y a la baja.
Actualmente, los mercados de opciones y futuros apuntan a que los traders profesionales se mueven hacia un sentimiento de neutral a alcista, mostrando mayores probabilidades de que el ETH supere la resistencia de USD 1,700. En consecuencia, las probabilidades favorecen a los alcistas de Ether, puesto que los inversores se mantuvieron tranquilos a pesar de la presión regulatoria y las emociones negativas asociadas con la próxima actualización Shanghai.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.
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