Ethereum necesita defender el nivel de USD 1,180 para mantener este patrón ascendente de 50 días
Ether (ETH) ha estado oscilando cerca de los USD 1,200 desde el 17 de diciembre, pero una tendencia ascendente ha ido ganando fuerza silenciosamente después de 50 días consecutivos.
El patrón apunta a USD 1,330 dólares o más en marzo de 2023, por lo que es esencial que los alcistas defiendan el soporte actual de USD 1,180.
La ansiosamente esperada migración a Proof of Stake en septiembre de 2022 allanó el camino para una integración adicional de soluciones de capa 2 y menores costes de transacción en general. Las tecnologías de capa 2 como Optimistic Rollups tienen el potencial de mejorar la escalabilidad de Ethereum en 100 veces y proporcionar almacenamiento de red off-chain.
Los desarrolladores anticipan que las actualizaciones de la red previstas para 2023, que introducen grandes paquetes de datos portátiles, pueden aumentar la capacidad de los rollups hasta 100 veces. Además, en diciembre de 2021, Vitalik Buterin compartió que el endgame era que Ethereum actuara como capa base, con los usuarios “almacenando sus activos en un ZK-rollup (conocimiento cero) ejecutando una máquina virtual Ethereum completa”.
Un movimiento inesperado que afecta negativamente a la plataforma competidora de cadenas de contratos inteligentes Solana (SOL) ha contribuido probablemente a alimentar las expectativas de los inversores en Ethereum.
Dos notables proyectos de tokens no fungibles anunciaron el 25 de diciembre una migración opcional a las cadenas Ethereum y Polygon, a saber, eGods e y00ts. La transición también servirá de puente para el token DUST -utilizado para comprar, vender y acuñar NFT en el ecosistema DeGods- a través de Ethereum y Polygon.
Aun así, los inversores creen que el Ether podría volver a los niveles inferiores a los USD 1,000 a medida que la Reserva Federal de EE.UU. siga subiendo los tipos de interés y drenando la liquidez del mercado. Por ejemplo, el trader e inversor Crypto Tony espera que los próximos dos meses sean extremadamente bajistas para ETH:
I am 90% confident in another drop down to below $1,000 and remain in my short from the range high while below $1,280
Now the path we take to get to sub $1,000 can take a few approaches, including a pump first. So be prepared and use strict risk management pic.twitter.com/Rc1nVQG5Ql
— Crypto Tony (@CryptoTony__) December 29, 2022
Echemos un vistazo a los datos de los derivados de Ether para comprender si el escenario macroeconómico bajista ha influido en el sentimiento de los inversores.
Demanda excesiva de apuestas bajistas utilizando futuros de ETH
Los traders minoristas suelen evitar los futuros trimestrales por su diferencia de precio con los mercados al contado. Mientras tanto, los traders profesionales prefieren estos instrumentos porque evitan la fluctuación de los tipos de financiación en un contrato de futuros perpetuos.
La prima anualizada de los futuros a dos meses debería cotizar entre un +4% y un +8% en mercados saludables para cubrir los costes y los riesgos asociados. Cuando los futuros cotizan con descuento frente a los mercados al contado regulares, muestra una falta de confianza de los compradores apalancados, lo que es un indicador bajista.
El gráfico anterior muestra que los traders de derivados siguen demandando más apalancamiento para las posiciones cortas (bajistas), ya que la prima de los futuros del Ether sigue siendo negativa. Sin embargo, la ausencia de apetito de los compradores por el apalancamiento no significa necesariamente que la caída del precio esté garantizada.
Por esta razón, los traders deberían analizar los mercados de opciones de Ether para comprender si los inversores están valorando mayores probabilidades de movimientos adversos y sorpresivos de los precios.
Los traders de opciones de Ethereum siguen siendo reacios al riesgo
La inclinación del 25% de la delta es una señal reveladora de que los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando en exceso por la protección al alza o a la baja.
En mercados bajistas, los inversores en opciones dan más probabilidades a una caída de los precios, lo que hace que el indicador de sesgo suba por encima del +10%. Por otro lado, los mercados alcistas tienden a situar el indicador de la delta por debajo del -10%, lo que significa que se descuentan las opciones de venta bajistas.
La inclinación de la delta alcanzó su máximo el 24 de diciembre, lo que indica un temor moderado, puesto que las opciones de venta de protección cotizaron con una prima del 22%. Sin embargo, el movimiento se desvaneció gradualmente hasta el nivel actual del 17%, lo que indica que los traders de opciones siguen incómodos con los riesgos a la baja.
El sesgo de la delta a 60 días confirma que las ballenas y los creadores de mercado no confían en que el soporte de USD 1,180 se mantenga.
En resumen, tanto las opciones como los mercados de futuros sugieren que los inversores están preparados para precios por debajo de USD 1,000. Mientras la Reserva Federal de EE.UU. mantenga sus políticas económicas contractivas, es probable que los bajistas supriman con éxito futuros repuntes del precio de Ethereum.
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