Desafíos y oportunidades de una moneda digital brasileña
El Banco Central de Brasil ya está poniendo en práctica algunas acciones para el potencial desarrollo de una moneda digital brasileña, el Real Digital. Para ello, la institución ya emitió una serie de lineamientos que prevén el énfasis en la posibilidad de desarrollar modelos innovadores basados en evoluciones tecnológicas, uso en pagos minoristas, capacidad para realizar operaciones online y offline y garantía de seguridad jurídica en las operaciones. Además, la viabilidad tecnológica de este proceso ya está siendo evaluada por el Laboratorio de Innovaciones Financieras y Tecnológicas, en alianza con la Federación Nacional de Asociaciones de Empleados del Banco Central (Fenasbac).
En este caso, el Real Digital es una Moneda Digital del Banco Central (CBDC, Central Bank digital Currency), una versión digital de una moneda fiduciaria. En Brasil, el Banco Central lo define como una representación de la moneda emitida por la autoridad monetaria nacional (el Real Digital) en el contexto de un activo. El beneficio de emitirlo es la eficiencia en los medios de pago, a través de la digitalización de los procesos, con el fin de complementar la actuación del PIX e integrar las finanzas descentralizadas. La tecnología utilizada depende de las preferencias de cada país y de los respectivos bancos centrales. En algunos casos, se basan en tecnología de contabilidad distribuida, que es una base de datos capaz de almacenar copias de registros financieros.
Para Gabrielle Hernandes y Thiago Rolli, socios de KPMG, el Banco Central entiende que el caso de uso de la CBDC sería un sistema de transferencia de reserva digital garantizado por el Real Digital, a través del cual las instituciones financieras estarían autorizadas a emitir monedas estables (monedas con baja volatilidad) bajo depósitos.
“Cabe recordar que China es uno de los países líderes en el desarrollo de moneda digital. Allí, el yuan digital es un tipo de moneda digital piloto. Se ha utilizado en las principales ciudades chinas y existe la expectativa de que el país se convertirá en uno de los primeros en lanzar oficialmente este tipo de dinero virtual. Se estima que 260 millones de personas han abierto billeteras electrónicas para el yuan digital de China hasta el momento, promoviendo el equivalente a USD 13,800 millones en transacciones a fines de enero de este año. Los pioneros de CBDC son bancos en Inglaterra, Suecia y Canadá. Francia lanzó este año una de las pruebas más grandes en la Unión Europea hasta la fecha. Otras naciones europeas están siguiendo su ejemplo, incluidas Italia y Alemania“, afirman Hernandes y Rolli.
Las CBDC, dependiendo de las geografías, presentan la oportunidad de ofrecer beneficios significativos a individuos y empresas. El dinero programable trae una amplia gama de nuevos casos de uso, como restricciones de gastos, disparadores y límites. Los beneficios potenciales para las empresas incluyen el uso de contratos inteligentes y pagos de máquina a máquina. El uso de canales e infraestructura de distribución digital brinda nuevos niveles de acceso global a las monedas digitales y los servicios de pago del Banco Central.
Todavía creen que, debido a las capacidades transfronterizas, la cooperación entre las naciones y los reguladores sobre el uso de la moneda digital tiende a ser un desafío y exigirá esfuerzos de los países involucrados. Como se destaca en un informe del Comité de Pagos e Infraestructura de Mercado, el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, aunque ninguna jurisdicción ha lanzado una CBDC, tienen un claro potencial para mejorar la eficiencia de los pagos transfronterizos, siempre que los países trabajen en conjunto.
“El modelo previsto por el Banco Central de Brasil exigirá esfuerzos tanto del regulador como de las entidades involucradas para una implementación efectiva. Lo que percibimos es que la agenda regulatoria está impulsando la disrupción en el mercado con la implementación de la CDBC en el contexto brasileño, considerando los modelos de negocio que se generarán en el ecosistema financiero”, concluyen.
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