La capitalización total del mercado de criptomonedas sigue desmoronándose por el repunte del índice del dólar a un máximo de 20 años
Desde una perspectiva bajista, es muy probable que el mercado de criptomonedas haya entrado en un canal/cuña descendente el 15 de agosto, luego de que no lograra superar la resistencia de USD 1.2 billones de capitalización total del mercado. Aunque el patrón aún no es claramente distinguible, las últimas dos semanas no han sido positivas.
Por ejemplo, la capitalización total del mercado de USD 940,000 millones vista el 29 de agosto fue la más baja en 43 días. El empeoramiento de las condiciones ha ido acompañado de una fuerte corrección en los mercados tradicionales, y el índice Nasdaq Composite, de gran peso tecnológico, ha bajado un 12% desde el 15 de agosto, e incluso los precios del petróleo WTI se desplomaron un 11% entre el 29 de agosto y el 1 de septiembre.
Los inversores buscaron refugio en el dólar y en los bonos del Tesoro de EEUU luego de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reiterara el compromiso del banco de contener la inflación endureciendo la economía. Como resultado, los inversores tomaron ganancias en los activos de mayor riesgo, lo que provocó que el índice del dólar estadounidense (DXY) alcanzara su nivel más alto en más de dos décadas en 109.6 el 1 de septiembre. El índice mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas del mercado.
Más importante aún, el flujo de noticias regulatorias sigue siendo en gran medida desfavorable, especialmente luego de que los fiscales federales de EEUU solicitaran registros internos de Binance para profundizar en el posible lavado de dinero y la captación de clientes estadounidenses. Desde finales de 2020, las autoridades han estado investigando si Binance infringió la Ley de Secreto Bancario, según Reuters.
La postura de los inversores vuelve a ser bajista
La actitud de aversión al riesgo provocada por una Reserva Federal más estricta llevó a los inversores a esperar una corrección más amplia del mercado y está afectando negativamente a los valores de crecimiento, las materias primas y en especial a las criptomonedas.
El Índice de Miedo y Codicia, alcanzó un máximo el 14 de agosto, cuando el indicador llegó a una lectura neutral de 47/100, que tampoco parecía muy prometedora. El 1 de septiembre, el indicador llegó a 20/100, la lectura más baja en su historia, que suele considerarse un nivel bajista.
A continuación se muestran los tokens que más subieron y bajaron en los últimos siete días, cuando la capitalización total de las criptomonedas disminuyó un 6.9% hasta los USD 970,000 millones. Mientras que Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) registraron un descenso del 7% al 8%, un puñado de altcoins de capitalización media cayeron un 13% o más en el mismo periodo.
eCash (XEC) se disparó un 16.5% luego de que el desarrollador principal, Amaury Séchet, anunciara el lanzamiento en Avalanche post-consenso en la red principal de eCash, previsto para el 14 de septiembre. La actualización pretende aportar la finalidad de 1 bloque y aumentar la protección contra los ataques del 51%.
NEXO ganó un 3.4% después de comprometer USD 50 millones adicionales a su programa de recompra, lo que da a la empresa más capacidad discrecional para recomprar su token nativo en el mercado abierto.
Helium (HNT) perdió un 29,3% después de que los desarrolladores del núcleo propusieran abandonar su propia blockchain en favor de la de Solana. Si se aprueba, los tokens HNT, IOT y MOBILE basados en Helium y los créditos de datos (DC) también se transferirían a Solana.
Avalanche (AVAX)) cayó un 18.2% luego de que CryptoLeaks publicara un vídeo no verificado en el que se ve a Kyle Roche, socio y fundador de Roche Freedman, diciendo que podría demandar a Solana, uno de los principales rivales de Avalanche, en nombre de Ava Labs.
La mayoría de los tokens tuvieron un desempeño negativo, pero la demanda minorista en China mejoró ligeramente
La prima de Tether (USDT) en OKX es un buen indicador de la demanda de los traders minoristas afincados en China. Mide la diferencia entre las operaciones entre pares (P2P) basadas en China y el dólar estadounidense.
La excesiva demanda de compra tiende a presionar al indicador por encima del valor razonable al 100%, y durante los mercados bajistas, la oferta de mercado de Tether se inunda y provoca un descuento del 4% o más.
El 30 de octubre, el precio de Tether en los mercados entre pares de Asia alcanzó una prima del 0.4%, su nivel más alto desde mediados de junio. Curiosamente, el movimiento se produjo mientras la capitalización total del mercado de criptomonedas cayó un 18.5% desde el 15 de agosto. Los datos muestran que no ha habido ventas de pánico por parte de los traders minoristas, pues el índice se mantiene relativamente neutral.
Los traders también deben analizar los mercados de futuros para excluir las externalidades específicas del instrumento Tether. Los contratos perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una tasa implícita que suele cobrarse cada ocho horas. Los exchanges utilizan esta tasa para evitar los desequilibrios del riesgo de cambio.
Una tasa de financiación positiva indica que los largos (compradores) exigen más apalancamiento. Sin embargo, la situación contraria se produce cuando los cortos (vendedores) exigen más apalancamiento, lo que hace que la tasa de financiación se vuelva negativa.
Los contratos perpetuos reflejaron un sentimiento moderadamente bajista, pues la tasa de financiación acumulada fue negativa en todos los casos. Las tasas actuales fueron el resultado de una situación inestable con una mayor demanda por parte de los cortos de apalancamiento, aquellos que apuestan por la caída del precio. Aun así, ni siquiera la tasa de financiación semanal negativa del 0.70% para Ethereum Classic (ETC) fue suficiente para desanimar a los vendedores en corto.
La regulación y la macroeconomía negativas frenan el sentimiento
El rendimiento semanal negativo del 6.9% debería ser la menor preocupación de los inversores en estos momentos, pues los reguladores han puesto en el punto de mira a los principales exchanges de criptomonedas. Por ejemplo, afirman que las altcoins deberían haberse registrado como valores y que el sector se ha utilizado para facilitar el blanqueo de dinero.
Además, las débiles métricas de sentimiento y los datos de apalancamiento desequilibrados señalan que los inversores están preocupados por los impactos de una recesión global. Aunque los datos de Tether en los mercados asiáticos no muestran signos de ventas minoristas por pánico, no hay pruebas de que los traders tengan un apetito alcista porque la capitalización total del mercado de criptomonedas se acercó a su nivel más bajo en 45 días. Por lo tanto, los bajistas tienen razones para creer que la actual configuración negativa continuará en las próximas semanas.
Los puntos de vista y las opiniones expresadas aquí son únicamente las del autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.
