¿Se avecinan más “ventas forzadas”? Las tenencias del Purpose Bitcoin ETF se hunden un 51% tras el mayor retiro de fondos de la historia
El ETF canadiense Purpose Bitcoin (BTCC) ha visto cómo sus participaciones en Bitcoin (BTC) se han reducido a la mitad en un solo día, lo que sugiere un alarmante deterioro del sentimiento de compra entre los inversores más experimentados del criptomercado.
Los activos bajo gestión del Purpose Bitcoin ETF disminuyeron en un 51%
Las tenencias del fondo cayeron de 47,818 a 23,307 BTC entre el 16 y el 17 de junio, su nivel más bajo desde octubre de 2021. La caída del 51% en las tenencias de BTC es también el mayor retiro diario de la historia.
Curiosamente, otro fondo de criptomonedas canadiense, denominado 3iQ CoinShares Bitcoin ETF, fue testigo de retiros similares, cayendo de 23,917 BTC el 1 de junio a 12,668 BTC el 17 de junio, lo que sugiere que la retirada masiva de BTC del fondo Purpose no fue un evento aislado.
¿Se avecinan más “ventas forzadas” para Bitcoin?
Los retiros se produjeron en la cúspide de la breve ruptura de Bitcoin por debajo de los USD 20,000, un nivel de soporte psicológico que sirvió de tope durante la carrera alcista de 2017. En particular, el precio de BTC cayó hasta unos USD 17,570 el 20 de junio, para recuperar los USD 21,000 dos días más tarde.
No obstante, la enorme venta de Bitcoin por parte de los fondos dejó constancia de unas tasas de reembolso récord por parte de sus clientes institucionales, supuestamente invocadas por el temor a que BTC retomara su carrera bajista por debajo de los USD 20,000 en lo que queda de 2022.
“No estoy seguro de cómo ejecutan los reembolsos, pero eso es una gran cantidad de BTC físico para vender en un pequeño lapso de tiempo”, señaló Arthur Hayes, el ex CEO del exchange de criptomonedas, BitMEX, añadiendo:
“Dado el mal estado de la gestión del riesgo por parte de los prestamistas de criptomonedas y los términos de préstamo demasiado generosos, hay que esperar más caídas de venta forzada de BTC y ETH a medida que el mercado descubra quién está nadando desnudo”.
Una caída por debajo de los USD 20,000 es más fácil actualmente
Los retiros de los ETF de Bitcoin están relacionados con la disminución del sentimiento de compra de activos de riesgo, liderado por la postura cada vez más estricta de la Reserva Federal contra el aumento de la inflación.
En particular, Bitcoin ha caído más de un 70% desde su máximo histórico de USD 69,000 en noviembre de 2021, plagado principalmente por las subidas de lasa tasas de referencia de la Fed y la venta sistemática y total de un balance de USD 9 billones.
El 15 de junio, el banco central estadounidense aumentó las tasas de interés en 75 puntos básicos, su nivel más alto desde 1994. Mientras tanto, su “diagrama de puntos” revela que pretende llevar los tipos de interés de los préstamos al 3.4% a finales de 2022, frente al rango actual del 1.5-1.75%.
Eso significaría más subidas en el año, lo que, a su vez, podría perjudicar aún más el apetito por el riesgo, limitando el potencial de recuperación de Bitcoin, así como del mercado de valores.
“El mayor problema que veo por ahora es una recesión mundial que está a la vuelta de la esquina”, dijo Paweł Łaskarzewski, co-CEO del Launchpad DeFi, Synapse Network, y añadió:
“Debido a esto, los minoristas y las instituciones están demasiado asustados y no tienen la misma potencia de capital que tenían hace un año. Así que, debido a la poca profundidad del mercado, es mucho más fácil romper la línea de los USD 20,000, puesto que puede que no haya suficiente capital para recuperarla”.
Niveles de precio de BTC a tener en cuenta
La probabilidad de que Bitcoin vuelva a tocar los 17,000-18,000 dólares como soporte estará prácticamente garantizada si el precio del BTC vuelve a romper por debajo de los USD 20,000.
Mientras tanto, las ventas continuas podría hacer que BTC cayera a USD 14,000, el máximo de mayo de 2019. Interesantemente, el Perfil de Volumen del Rango Visible (VSVR) de Bitcoin indica además el rango de 8,000-10,000 dólares como el más dominante basado en la actividad comercial.
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