Datos de derivados de Bitcoin pronostican un precio por debajo de USD 30,000 de cara al vencimiento de opciones de USD 800 millones del viernes
Bitcoin (BTC) rompió brevemente por encima de los USD 32,000 el 31 de mayo, pero la emoción duró menos de cuatro horas después de que el nivel de resistencia resultara ser más duro de lo esperado. El nivel de USD 32,300 representó un aumento del 20% desde el mínimo del 12 de mayo en USD 27,000 y proporcionó la esperanza necesaria para que los alcistas compraran algunas opciones de compra de USD 34,000 y más.
El optimismo fugaz se convirtió en un mercado de vendedores el 1 de junio, después de que el BTC se desplomara un 7.6% en menos de seis horas y dejara el precio por debajo de los USD 30,000. El movimiento negativo coincidió con el inicio por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos del proceso de reducción de su balance de USD 9 billones.
El 2 de junio, el ex-CEO del exchange BitMEX, Arthur Hayes, argumentó que el fondo de Bitcoin en mayo podría haber sido una fuerte señal. Utilizando los datos on-chain, Hayes predice un fuerte apoyo en los USD 25,000, dado que los USD 69,000 marcaron el máximo histórico de este ciclo, un descenso del 64%.
Aunque los analistas puedan emitir predicciones de precios optimistas, la amenaza de la regulación sigue limitando el optimismo de los inversores y otro golpe llegó el 2 de junio, cuando la Comisión de Comercio de Futuros de Commodities (CFTC) de Estados Unidos presentó una demanda contra Gemini Trust Co por supuestas declaraciones engañosas en 2017 con respecto a la evaluación de autocertificación de un contrato de futuros de Bitcoin.
El 7 de junio, se presentó en el Parlamento ruso un proyecto de ley para prohibir los activos digitales como pago. El proyecto de ley define vagamente los activos financieros digitales como “plataformas electrónicas”, que pueden ser reconocidas como sujetos del sistema nacional de pagos y obligadas a someterse al registro del banco central.
Los alcistas colocan sus apuestas a partir de USD 32,000
El interés abierto para el vencimiento de las opciones del 10 de junio es de USD 800 millones, pero la cifra real será mucho menor, ya que los alcistas fueron demasiado optimistas. Es posible que estos traders se hayan dejado engañar por el efímero aumento hasta los USD 32,000 del 31 de mayo, ya que sus apuestas para el vencimiento de opciones del viernes se extienden hasta los USD 50,000.
La relación de 0.94 entre las opciones de compra y las de venta muestra el equilibrio entre los USD 390 millones de interés abierto y los USD 410 millones de opciones de venta. Actualmente, Bitcoin se encuentra cerca de los USD 30,000, lo que significa que la mayoría de las apuestas alcistas probablemente no tengan valor.
Si el precio de Bitcoin se mueve por debajo de los USD 30,000 a las 8:00 am UTC del 10 de junio, solo estarán disponibles USD 20 millones de estas opciones de compra. Esta diferencia se produce porque un derecho de compra de Bitcoin a USD 30,000 es inútil si BTC cotiza por debajo de ese nivel al vencimiento.
Los bajistas apuntan a un nivel inferior a los USD 29,000 para ganar USD 205 millones
A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 10 de junio para los instrumentos de compra (alcista) y de venta (bajista) varía en función del precio de vencimiento. El desequilibrio que favorece a cada lado constituye el beneficio teórico:
- Entre USD 28,000 y USD 29,000: 50 opciones de compra (calls) vs. 7,400 opciones de venta (puts). El resultado neto favorece a los instrumentos put (bajistas) por USD 205 millones.
- Entre USD 29,000 y USD 30,000: 700 opciones de compra (calls) vs. 5,500 opciones de venta (puts). El resultado neto favorece a los bajistas por USD 140 millones.
- Entre USD 30,000 y USD 32,000: 3,700 opciones de compra (calls) vs. 3,400 opciones de venta (puts). El resultado neto se equilibra entre alcistas y bajistas.
- Entre USD 32,000 y USD 33,000: 7,700 opciones de compra (calls) vs. 750 opciones de venta (puts). El resultado neto favorece a los instrumentos call (alcistas) por USD 220 millones.
Esta burda estimación considera las opciones de venta utilizadas en las apuestas bajistas y las opciones de compra exclusivamente en las operaciones neutrales o alcistas. Aun así, esta simplificación excesiva no tiene en cuenta estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un trader podría haber vendido una opción de venta, ganando efectivamente una exposición positiva a Bitcoin por encima de un precio específico, pero desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.
Los alcistas tratarán de fijar el BTC por encima de los USD 30,000
Los alcistas de Bitcoin necesitan empujar el precio por encima de los USD 30,000 el 10 de junio para evitar una pérdida de USD 140 millones. Por otro lado, el mejor escenario de los bajistas requiere una presión por debajo de los USD 29,000 para maximizar sus ganancias.
Los alcistas de Bitcoin acaban de liquidar USD 200 millones en posiciones largas de apalancamiento el 6 de junio, por lo que deberían tener menos margen para impulsar el precio al alza. Dicho esto, los bajistas sin duda tratarán de suprimir el BTC por debajo de los USD 30,000 antes del vencimiento de las opciones del 10 de junio.
Los puntos de vista y las opiniones expresadas aquí son únicamente las del autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Toda inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Debes llevar a cabo tu propia investigación a la hora de tomar una decisión.
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