Consolidación y centralización: Cómo afectará a las criptomonedas la nueva normativa europea de lucha contra el blanqueo de capitales
Según informes recientes de los medios de comunicación, seis países europeos, encabezados por Alemania, están trabajando en el lanzamiento de un organismo de lucha contra el blanqueo de capitales (AML) que incluirá el mercado de criptomonedas en su ámbito. Los detalles siguen siendo escasos, pero se sabe que en la iniciativa participan Alemania, España, Austria, Italia, Luxemburgo y los Países Bajos. El grupo está trabajando en “el cometido y el diseño” de una nueva fuerza internacional de vigilancia de la lucha contra el blanqueo de capitales que hará especial hincapié en las criptomonedas, y la Comisión Europea -la principal institución ejecutiva de la Unión Europea- será la principal plataforma para el debate. ¿Cómo afectará esta medida al espacio de las criptomonedas europeo?
El mandato del organismo de control
El nuevo grupo de trabajo tendrá como objetivo “cubrir las entidades transfronterizas más arriesgadas entre bancos, instituciones financieras y proveedores de servicios de criptoactivos”. Por el momento, la iniciativa sigue a la espera de una deliberación oficial. Christian Toms, socio del grupo de práctica de litigios y arbitraje del bufete de abogados Brown Rudnick en Londres, señaló a Cointelegraph:
“Las negociaciones siguen en curso en torno a su mandato, y como parte de estas negociaciones – presumiblemente dada la creciente conciencia de los usos y los riesgos en torno a las criptomonedas – se entiende que hay discusiones específicas que se están llevando a cabo para hacer que el papel de la agencia en la regulación de las criptomonedas y las instituciones relacionadas sea una parte clave de su mandato, potencialmente incluso explicando estos asuntos en sus principios fundamentales.”
No es la primera vez que los medios de comunicación especulan con la idea de un grupo de trabajo de la UE sobre criptografía. En julio de 2021, Reuters -citando documentos filtrados- informó que la Comisión Europea había propuesto una nueva Autoridad contra el Lavado de Dinero, que se convertiría en la “pieza central” de toda la arquitectura europea de supervisión de las criptomonedas. Los planes mencionados también incluían nuevos requisitos para los proveedores de servicios de activos virtuales de acuerdo con las estrictas normas de recopilación de datos de la UE.
Gobernados por directivas
Una crítica común a la regulación de las criptomonedas en los Estados Unidos es que depende de un batiburrillo de agencias como la Comisión de Valores y Bolsa, la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas, la Red de Ejecución de Delitos Financieros y muchas otras. Sin embargo, Europa tampoco tiene una única autoridad a cargo: sólo hay un mosaico de diversas agencias nacionales, muchas de las cuales son expertas en asuntos de la economía digital. Esto hace que la creación de un organismo de vigilancia centralizado sea más una necesidad que una medida hostil.
La ausencia actual de un organismo de este tipo se debe a que las normas de la UE en materia de lucha contra el blanqueo de capitales se establecen mediante directivas, que son piezas legislativas que no son automáticamente obligatorias y que, en cambio, deben ser incorporadas por cada Estado miembro a su legislación nacional. Thibault Verbiest, jefe del departamento de fintech y criptofinanzas del bufete de abogados Metalaw, explicó a Cointelegraph:
“Aunque la 5ª Directiva contra el blanqueo de capitales, que entró en vigor el 10 de enero de 2020 y que desde entonces ha sido transpuesta en su totalidad por casi todos los estados miembros, incluye dentro de su ámbito de aplicación a los proveedores de servicios de criptomonedas (en particular, los exchanges y los proveedores de carteras de custodia) como entidades obligadas, […] la ausencia de una autoridad paneuropea impone depender de cada regulador nacional para hacer cumplir las normas AML.”
El estado actual de la aplicación de la normativa europea en materia de lucha contra el blanqueo de capitales fue objeto de duras críticas hace varios años, cuando investigaciones separadas a nivel nacional demostraron que más de 200.000 millones de euros (unos 227.000 millones de dólares en aquel momento) de dinero de no residentes fluyeron a través de la sucursal estonia del mayor banco de Dinamarca entre 2007 y 2015.
Cambios en el panorama normativo
Con la llegada del nuevo poder de ejecución, podríamos asistir a una rápida centralización (y clarificación) del marco de la criptografía de la UE. Esto podría reducir la ventaja competitiva de algunas jurisdicciones claramente favorables, ya que, en opinión de Verbiest, se limarán las diferencias en la transposición, interpretación y aplicación de las normas. Será más difícil, si no imposible, que un Estado miembro de la UE tenga una postura diferente a la de los demás:
“Las actividades de control y las normas contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo en toda la UE se uniformizarán y consolidarán. […] Con los requisitos de información más estrictos que se avecinan y una mejor cooperación entre los estados miembros en materia de ALD/CFT, los reguladores desean establecer el mejor mapeo posible de las criptotransacciones para identificar las transacciones que pertenecen a actividades ilícitas, así como limitar la erosión de la base imponible.”
La gran tendencia a la rápida consolidación regulatoria ha llegado para quedarse, ya que el tema del blanqueo de dinero (no necesariamente relacionado con las criptomonedas) sigue siendo muy relevante. Según Toms, las normas y regulaciones de AML ya se están endureciendo en general con cada nueva iteración de las regulaciones de la UE a medida que se intensifica la batalla contra el dinero sucio:
“El actual conflicto en Ucrania y las sanciones contra Rusia pueden resultar un catalizador más para una regulación más estricta en todos los ámbitos, si se teme que ciertas partes puedan ahora buscar de forma aún más activa formas más novedosas de eludir la regulación AML. […] Las criptomonedas, que ya están en la mira alarmada de la UE desde hace un tiempo, pueden muy bien verse atrapadas en la situación”.
El escenario más duro
Otro factor importante es el desarrollo de proyectos de bancos centrales y de monedas digitales emitidas por el Estado, lo que podría afectar al clima de regulación y supervisión y sería poco optimista para la industria cripto. Si este movimiento cobra fuerza en toda Europa, las empresas y monedas criptográficas “no reguladas” podrían quedar cada vez más marginadas y ser consideradas como una ruta tomada por aquellos que, por alguna razón, no quieren utilizar las CBDC autorizadas por el Estado.
Sin embargo, un escenario tan oscuro no está ni mucho menos garantizado, dada la creciente adopción de las criptomonedas a nivel minorista e institucional y con cada vez más grandes nombres de las finanzas involucrándose en ellas de alguna manera.
A fin de cuentas, Europa, donde la toma de decisiones del ejecutivo está posiblemente menos cargada de presión parlamentaria que en EE.UU., puede llegar a adoptar una postura más dura respecto a las criptomonedas. Es probable que la UE intente adoptar una línea cada vez más dura en la regulación de las conductas delictivas y la protección de los consumidores, y las criptomonedas permanecen vistas con recelo.
Pero el juego no es unilateral: Al fin y al cabo, el sector de las criptomonedas tendrá que averiguar cómo gestionar las cuestiones de transparencia y de “conozca a su cliente” en un mundo descentralizado.
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