¿Existe una correlación entre el mercado digital y el mercado tradicional de renta variable?
Para ver la correlación entre el mercado digital y el mercado tradicional de renta variable, desde Pecunia256 han elaborado dos estudios. Así lo indicó Belén San José, co-fundadora y CEO de la firma, a través de LinkedIn.
Según especificó, llegaron a la conclusión de que, “a pesar de que recientemente parece que la correlación es sensiblemente mayor, nos movemos en valores cercanos al 0.3. Podríamos asemejar estas cifras a las correlaciones mostradas por algunos índices de renta fija corporativa vs renta variable”.
“Con esto no queremos decir que los activos digitales puedan sustituir a la renta fija corporativa en cartera, sobre todo porque la volatilidad de los activos digitales en muy superior a la volatilidad de los activos más arriesgados de la renta variable mundial. Pero sí podemos afirmar que tener activos digitales en un patrimonio descorrelaciona de los mercados tradicionales, por lo que su gestión es más eficiente”, añadió Belén San José.
“Si analizamos los resultados de los estudios con más detalle, vemos que el primer estudio estático muestra una descorrelación histórica muy significativa cercana al 0.2 en sus cifras más altas. Esta descorrelación se acentúa en los mercados asiáticos, especialmente en China, alrededor del 0.05. Frente al Nasdaq100 es del 0.19 pero no es significativamente mayor que la correlación mostrada por el índice americano S&P500 de 0.18”, agregó.
Luego dijo: “En el segundo estudio dinámico, elaborado con los resultados de un ´Rolling 6 meses´ de los precios diarios del S&P500, del Nasdaq100 y del bitcoin desde que su volumen de cotización comenzó a ser significativo en 2014, vemos que a raíz de la pandemia en 2020 se produce un cambio de escenario y la correlación se incrementa significativamente hasta tocar picos en 0.5”.
“Cuando la incertidumbre de la situación se diluye, la serie parece que tiende de nuevo a valores más cercanos al 0.3. Pero con el reciente aumento de la situación geopolítica de Ucrania-Rusia, los valores vuelven a repuntar hasta tocar 0.4. Creemos que una vez se disipe también la incertidumbre de una posible guerra, los valores volverán a tender al 0.2 como los resultados históricos nos han mostrado en el primer estudio”, concluyó.
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