Hora de trabajar: los gigantes tecnológicos chinos impulsan la adopción del yuan digital
Mientras que las figuras clave de los bancos centrales en Occidente, como Jerome Powell y Christine Lagarde, parecen estar postergando el tema de las monedas digitales de los bancos centrales, China sigue haciendo progresos significativos.
El proyecto de moneda digital para pago electrónico de China, o DCEP, dirigido por el banco central del país, sigue atrayendo una importante participación del sector privado. Desde los gigantes de la tecnología hasta los grandes conglomerados del comercio electrónico, muchas de las principales empresas del sector privado están desempeñando un papel fundamental en la creación del yuan digital.
Las pruebas del DCEP también siguen ampliándose, con ensayos a través de loterías que tienen lugar en varias ciudades. Bancos como el Banco Agrícola y el Banco Comercial Industrial asumieron un papel destacado en estos protocolos piloto del DCEP, creando billeteras de usuario para los consumidores.
Tencent y Ant Group son los principales protagonistas del yuan digital
En medio de los numerosos proyectos piloto del DCEP en toda China, la ausencia de Ant Group y Tencent, operadores de las dos mayores plataformas de pago electrónico del país (AliPay y WeChat Pay) provocó importantes especulaciones. De hecho, el proyecto del yuan digital se promocionó como la respuesta de Pekín para frenar el duopolio de ambas empresas.
Estos rumores también se intensificaron a finales de 2020 luego de que Jack Ma, cofundador de Alibaba, se retirara de la escena pública, aparentemente, a raíz de unos comentarios etiquetados como críticas dirigidas a los reguladores financieros chinos. En un discurso pronunciado en la Cumbre de Finanzas del Bund celebrada en Shanghái en octubre de 2020, el multimillonario acusó a Pekín de ahogar la innovación y calificó a los bancos chinos de casas de empeño.
Ant Group, como holding, que estuvo a punto de realizar una oferta pública inicial de USD 37 mil millones, vio cómo sus planes de salida a bolsa se detenían repentinamente. Los comentaristas de entonces atribuyeron la desaparición de Ma y el embrollo de la OPV a los comentarios realizados durante el evento.
Sin embargo, mientras Ant Group sigue sometido a un intenso escrutinio regulatorio en China, han surgido noticias de que un holding financiero ha estado involucrado en el proyecto del yuan digital con el banco central desde 2017. De hecho, esta revelación significa que la firma de Ma y el Banco Popular de China (PBoC) han estado colaborando en lo que ahora se conoce como el DCEP años antes de que el PBoC debutara oficialmente el DCEP en 2020.
Además, MYbank, respaldado por Ant Group, también es una de las instituciones financieras que se inclina a ofrecer el yuan digital. La división de investigación de moneda digital del PBoC ha estado utilizando el entorno de desarrollo de aplicaciones móviles de Ant para crear aplicaciones para teléfonos inteligentes para el DCEP.
En febrero, MyBank y WeBank, respaldado por Tencent, también fueron confirmados como participantes en las pruebas ampliadas de yuanes digitales. WeBank, posiblemente el mayor banco digital de China con más de200 millones de clientes, tiene un historial notable con la tecnología Blockchain con la institución financiera, presentando el tercer mayor número de patentes relacionadas con la nueva tecnología en 2019.
Al comentar la probabilidad de que el DCEP compita con los raíles de pago electrónico establecidos en China, Yifan He, CEO de Red Date Technology, uno de los principales proveedores de infraestructuras de la red de servicios blockchain del país, declaró a Cointelegraph:
“No creo que el objetivo del DCEP sea competir con Alipay y WeChat pay. Si el gobierno realmente quiere amordazarlos, tiene muchos métodos. La visión de DCEP es mucho más grande”.
Entre fintech y los guardianes de la banca
Desde las loterías hasta los festivales de compras, los bancos chinos se han movilizado para promover la adopción del yuan digital en el comercio minorista en varias ciudades del país. Estas pruebas parecen centrarse en conseguir la adopción del DCEP por parte de los usuarios, y en tener una interacción directa con los monederos y las plataformas de pago.
Sin embargo, se podría argumentar que el yuan digital necesita una mayor adopción en el ámbito de los pagos de empresa a empresa, por lo que podría funcionar como un compañero CBDC en toda regla del fiat existente según lo previsto por el banco central. El gigante del comercio electrónico JD.com es una de las pocas empresas que prueba el DCEP para pagos B2B.
A principios de abril, el minorista en línea reveló que ya estaba utilizando el yuan digital para pagos B2B a empresas asociadas, así como para liquidaciones interbancarias. Estos tipos de casos de uso probablemente lleven los límites del DCEP en su forma actual a una CBDC real.
JD.com también reveló que ya utilizaba el yuan digital para el pago de salarios desde enero. La empresa ha patrocinado algunas pruebas de DCEP, aportando unos USD 4.6 millones para la segunda lotería pública celebrada en Suzhou.
La empresa también es otro ejemplo del papel importante que está desempeñando el sector privado en el fomento de una mayor adopción del DCEP. En diciembre, el gigante minorista en línea comenzó a aceptar el yuan digital como método de pago en su plataforma, recibiendo casi 20,000 pedidos financiados por DCEP en la semana posterior a su anuncio en ese momento.
Al igual que Tencent y Ant Group, JD.com también participa en el backend de desarrollo de la matriz DCEP. De hecho, la división fintech de la empresa, JD Technology and Digital Currency Research Institute, ha sido socio de desarrollo del PBoC desde septiembre de 2020.
Según Wang Peng, investigador asociado del Instituto Chongyang de Estudios Financieros de la Universidad Renmin de China, a estas empresas les conviene asociarse con el PBoC para desarrollar el yuan digital. Sin embargo, es probable que esta tendencia eleve la posición de las empresas de tecnología financiera en el ámbito de los servicios financieros de China, posiblemente en perjuicio de los bancos comerciales y de su función de control del sector.
Los banqueros centrales, mientras comentan sobre las CBDC, a menudo hablan de cómo las monedas digitales nacionales podrían causar la desintermediación de los bancos comerciales. Para Jason Blink, CEO de un banco digital EQIBank, la situación es simplemente parte de la marcha incesante del progreso actual en curso en el espacio financiero global, como le dijo a Cointelegraph:
“El despliegue de blockchain a través de numerosas clases de activos se hará inevitablemente viral a medida que los procesos y servicios incumbentes se vuelvan cada vez más obsoletos. La tecnología Blockchain en los mercados de capitales a gran escala, la banca, los exchanges, los préstamos y otros servicios financieros está ganando un impulso extraordinario, ya que las partes interesadas buscan eliminar los procesos ineficientes en todo el ciclo de vida”.
Según Blink, los procesos digitales, como la tecnología de libro mayor distribuido, acabarán convirtiéndose en la columna vertebral no sólo de la banca, sino de toda la infraestructura del mercado mundial de capitales. Sin embargo, Yifan sostiene que el DCEP no supondrá el fin de los bancos en China, según declaró a Cointelegraph:
“En un futuro previsible, todas las actividades del DCEP deben pasar por los bancos comerciales, según el diseño y la estructura actuales. Por lo tanto, tiene muy poco impacto en los bancos comerciales. Pero a largo plazo, cuando el PBoC permita a terceros abrir cuentas DCEP o acceder a cuentas DCEP en cualquier parte del mundo, entonces tendrá un enorme impacto en los bancos comerciales chinos”.
Para Yifan, el yuan digital indudablemente obligará a los bancos comerciales a replantear sus modelos de negocio, especialmente en medio de la competencia de las firmas fintech. “Pero no creo que los vayan a matar, porque las principales funciones de los bancos comerciales son brindar servicios a los usuarios finales”, agregó Yifan.
El resto del mundo se pone al día
Es posible que el yuan digital aún no sea una CBDC completa, pero el progreso acelerado de China en el desarrollo de una moneda digital nacional posiblemente lo coloca por delante de otras economías importantes. Incluso hay informes de que el país planea permitir que los atletas extranjeros y otros visitantes usen el yuan digital durante los Juegos Olímpicos de Invierno de Beijing 2022.
Mientras China está en fase de pruebas aceleradas, el Banco Central Europeo sigue evaluando la necesidad de iniciar un estudio formal sobre las CBDC. Recientemente, el BCE publicó los resultados de una consulta pública sobre un posible euro digital, en la que casi la mitad de los participantes en el estudio clamaron por la privacidad como la característica más importante de un CBDC europeo.
De hecho, la preocupación por la privacidad es habitual en las conversaciones sobre la CBDC, debido a que los consumidores desconfían de la mayor visibilidad de sus actividades monetarias bajo el paradigma de la moneda digital nacional. En los casinos de Macao ya se teme que un yuan digital totalmente rastreable pueda suponer la muerte de los operadores de junket.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó anteriormente que Europa podría tardar cuatro años en desarrollar un euro digital, y que para entonces, el DCEP de China podría haber alcanzado al menos la adopción nacional. Según Monica Singer, del desarrollador de infraestructuras basadas en Ethereum, ConsenSys, el BCE y otros bancos centrales mundiales corren el riesgo de perder terreno frente a China y las empresas fintech si se mantienen indecisos sobre los CDBC.
Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, se mantiene firme en su posición de que EE.UU. no entrará en una carrera de CBDC con China. Según Powell, la Fed está más preocupada por acertar que por apresurarse a jugar a ponerse al día con China.
En el Reino Unido, el banco central creó recientemente un grupo de trabajo centrado en las CBDC. El Banco de Inglaterra también empezó a contratar a expertos en CBDC para su equipo exploratorio interno centrado en las CBDC.
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