Traders profesionales cierran contratos largos de Ethereum incluso después del vencimiento de las opciones de 1,15 mil millones de dólares de hoy
El precio de Ether (ETH) se recuperó de un mínimo de USD 1,550 el 24 de marzo, lo que marcó una caída del 17% desde el pico semanal de USD 1,870. A pesar de que el vencimiento de las opciones de USD 1,150 millones en las primeras horas del 26 de marzo podría haber presionado el precio de Ether, el aumento continuo en las tarifas de gas para las transacciones de Ethereum probablemente jugó un papel.
Para evaluar mejor estas fuerzas, se debe analizar la exposición de los principales traders utilizando los datos proporcionados por los exchanges de criptomonedas más grandes. Si el caso del vencimiento de las opciones se mantiene, los datos de la relación largo-a-corto de las ballenas y los servicios de arbitraje mostrarán la actividad de compra después de que venzan las opciones a las 8:00 UTC.
Aunque el precio de Ether se mantuvo relativamente estable en USD 1,630 en el momento del vencimiento, es necesario que haya alguna evidencia de que los principales traders revierten la presión de precios anterior. Si este no es el caso, entonces no debería haber ninguna razón para creer que la reciente liquidación estuvo relacionada con el vencimiento de las opciones.
Para enfrentar la teoría de la caída de precios inducida por las opciones, un informe de CoinMetrics concluyó que no es probable que la actualización de la red EIP-1559, tan anticipada, resuelva el problema de los altos costos del gas.
El informe menciona que solo las soluciones de escala realmente aplacarán el problema. Por lo tanto, los principales traders tendrían problemas más importantes de los que preocuparse, presionando el precio de Ether independientemente de la fecha de vencimiento.
Los traders no cambiaron su actitud
Los principales exchanges de criptomonedas proporcionan el posicionamiento neto de la relación de contratos largos-a-cortos. Este indicador se calcula analizando la posición consolidada del cliente en los contratos spot, perpetuos y futuros. Por lo tanto, ofrece una visión más clara de si los traders profesionales se inclinan al alza o a la baja.
Es importante señalar que existen discrepancias metodológicas ocasionales entre varios exchanges, por lo que se deben monitorear los cambios en lugar de las cifras absolutas.
El gráfico anterior muestra que los principales traders han estado reduciendo sus posiciones durante las últimas 48 horas, y el movimiento se mantuvo después de que expiraron las opciones (barra naranja). Estas ballenas y mesas de arbitraje aumentaron su exposición cuando el precio de Ether se desplomó un 10% el 24 de marzo y desde entonces han estado obteniendo ganancias.
Vale la pena señalar que la relación de 1,56 que favorece los largos en OKEx fue el nivel más alto visto en marzo, lo que indica que los principales traders confiaban en que se mantendría el soporte de USD 1,550.
Dado que este movimiento tuvo lugar 36 horas antes del vencimiento de las opciones, debilita la tesis de que las ballenas empujaron el precio del Ether a la baja para beneficiarse de alguna manera.
Una tendencia similar tuvo lugar en Huobi, donde la relación neta de largos-a-cortos de los principales traders alcanzó un máximo de 0,96 el 25 de marzo. Aunque favoreció ligeramente a los cortos, el indicador no había visto tales niveles desde el 7 de marzo. Por lo tanto, se denota que no hubo presión de venta apuntando al vencimiento de las opciones del 26 de marzo.
Entonces, cualquier repunte sostenible del precio de Ether, y mucho menos un nuevo pico histórico, debería ocurrir a medida que se implementan Eth2 y soluciones de escalado sostenibles. Actualmente, no hay razón para creer que los mercados de opciones hayan disfrazado el precio.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.
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