Stablecoins registran el mayor caso de usos cripto en Latam, según Chainalysis

América Latina se convirtió en la segunda región de más rápido crecimiento en las criptomonedas en el 2024, según señaló el informe de Chainalysis “América Latina en busca de estabilidad económica: El auge de las monedas estables en medio de la volatilidad”. En el informe reseñaron que el mayor volumen de transacciones menores a 10,000 dólares corresponden a operaciones realizadas con stablecoins en el segundo trimestre de 2024. 

Gráfica de Volumen de transacciones recibidas por países en América Latina / Fuente: Chainalysis

El  mismo informe reveló que la proporción de transacciones minoristas realizadas con diferentes tipos de criptomonedas en varios países de Latinoamérica, en comparación con el promedio global, está liderada por las stablecoins.

Participación del volumen de transacciones minoristas de LATAM por tipo de activo vs. Promedio global (Jul 2023 – Jun 2024) / Fuente: Chainalysis 

Las monedas estables, como Tether o USDC, que están vinculadas a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense, son las más utilizadas en toda América Latina. Esto sugiere que los consumidores latinoamericanos están buscando una forma de proteger sus ahorros de la inflación y realizar transacciones de manera más estable.

A pesar de que las stablecoins lideran el mercado, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) siguen siendo populares, especialmente en países como México y Argentina, según evidenció el informe. Esto indica que existe un interés creciente en estas criptomonedas como activos de inversión a largo plazo.

El documento mostró un aumento constante en el volumen de transacciones con criptomonedas en toda la región, lo que sugiere que la adopción de estos activos digitales se está consolidando.

El valor de las transacciones con stablecoins aumentan en Brasil

Un análisis más detallado de esta actividad de Bitcoin reveló en el informe que el valor recibido por los brasileños en las bolsas mundiales es mucho mayor que las cantidades recibidas en las bolsas locales regionales. Pero a pesar de ello, en las bolsas locales hay un marcado contraste en los tipos de activos que se negocian. 

“El valor interanual de las transacciones de stablecoins en las bolsas locales (207.7%) ha aumentado significativamente más que el de Bitcoin, Ether y las altcoins“, señaló Stanley. “Muchos de los intercambios de Brasil y corredores de fintech ofrecen stablecoins USD-pegados a sus clientes, con la idea de ofrecer la exposición USD como una reserva de valor. Esto definitivamente ha ganado tracción, pero en esta etapa parece que los principales casos de uso para stablecoins están en el lado de los pagos transfronterizos B2B”, reveló el documento. 

Según detalló el informe de Chainalysis “las stablecoins representan ahora aproximadamente el 70% de la cuota de flujos indirectos desde las bolsas locales de Brasil a las bolsas mundiales. Los altos niveles de actividad de las stablecoins en Brasil, así como el interés general en los productos y servicios digitales, están atrayendo un interés significativo de los principales actores de criptomonedas, en particular Circle, que anunció su lanzamiento oficial en Brasil en mayo de 2024“.

Gráfica de Exposición de los exchanges locales de Brasil a los exchanges globales por tipo de activo (Jul 2022 – Jun 2024) / Fuente: Chainalysis

Según un portavoz de Circle, “el compromiso de Circle en Brasil llega en un momento de mayor certidumbre regulatoria resultante de políticas e iniciativas pro-innovación, y se espera que en un futuro próximo se adopten nuevas normas favorables a las empresas”. 

El ejecutivo también mencionó que se están asociando a empresas de la región “para lanzar productos de activos digitales y permitir a los usuarios brasileños un acceso casi instantáneo, de bajo coste y 24/7 a USDC, y estamos reforzando nuestra presencia local para llegar a una base de usuarios aún más amplia. Como resultado de este compromiso con la región y de las asociaciones establecidas, la cantidad de usuarios que realizan transacciones con USDC en la región ya ha aumentado exponencialmente”. 

Las stablecoins son una vía hacia la estabilidad económica de Argentina

Las criptomonedas han jugado un papel fundamental en el “País de la Plata” desde que se convirtieron en una alternativa para que los argentinos resguardaran sus activos ante la inflación que azota al país. 

“La batalla que Argentina libra desde hace décadas contra la inflación y la devaluación del peso argentino (ARS) ha hecho que muchos ciudadanos busquen alternativas para proteger sus ahorros y asegurarse un futuro económico más estable”, mencionó el informe.

Continuó el planteamiento explicando que “este año, por desgracia, la situación económica de Argentina ha sido especialmente volátil. En la segunda mitad de 2023, la inflación rondaba el 143%, el valor del ARS había caído en picado y cuatro de cada diez argentinos vivían en la pobreza. En diciembre de 2023, el recién elegido presidente, Javier Milei, anunció que el ARS se devaluaría un 50%, lo que describió como ‘terapia de choque’, y que el gobierno recortaría los subsidios a la energía y el transporte”.

“Para protegerse de esta crisis económica, algunos argentinos han recurrido al mercado negro para adquirir divisas extranjeras, sobre todo el dólar estadounidense (USD). Este ‘dólar blue’ es el dólar estadounidense que se negocia a un tipo de cambio paralelo e informal, a menudo adquirido a través de casas de cambio clandestinas llamadas ‘cuevas’, que se encuentran por todo el país. Otros han explorado las stablecoins vinculadas al USD, lo que se refleja en nuestros datos”, acotó el equipo de Chainalysis en el informe. 

Concluyeron destacando que observaron el volumen mensual de operaciones de stablecoin con el ARS en Bitso, una bolsa regional de América Latina, y “vimos que la disminución del valor del peso provocaba sistemáticamente un aumento de las operaciones mensuales de stablecoins”.

“Por ejemplo, cuando el valor del ARS cayó por debajo de 0,004 dólares en julio de 2023, el valor mensual de las operaciones con stablecoins se disparó a más de 1 millón de dólares en el mes siguiente. Del mismo modo, cuando el valor del ARS cayó por debajo de 0,002 dólares en diciembre de 2023 -cuando el Presidente Milei hizo su anuncio- el valor de negociación de stablecoin superó los 10 millones de dólares el mes siguiente”, detallaron en el informe. 

Gráfica de Volumen mensual de transacciones de stablecoins con ARS en Bitso vs. valor del ARS (Nov 2022 – Jun 2024)/ Fuente: Chainalysis

Para cerrar informaron que “el mercado de stablecoins de Argentina se encuentra entre los líderes de la región de América Latina. La cuota de Argentina en el volumen de transacciones de stablecoins es del 61.8%, lo que la sitúa ligeramente por encima de Brasil (59.8%) y muy por encima de la media mundial (44.7%)”. 

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