Según un informe de Wilshire Phoenix los futuros de Bitcoin tienen un mayor impacto en el precio que los mercados al contado

15 de octubre de 2020 rssfeed Bitcoin

Un nuevo informe de la empresa de inversión Wilshire Phoenix afirma que los productos de comercio de futuros de Bitcoin liquidados en efectivo del Chicago Mercantile Exchange, o CME, afectan al precio de Bitcoin aunque no involucren directamente Bitcoin (BTC) real.

“Los hallazgos de Wilshire Phoenix indican que los Futuros de Bitcoin de CME contribuyen más al descubrimiento de precios que sus mercados al contado relacionados”, dice el informe del 14 de octubre de Wilshire Phoenix, agregando:

“Un mercado de futuros líder sugiere la existencia de una base sólida de traders que pueden operar en dichos mercados por muchas razones, como la confianza en el lugar de intercambio y una menor latencia”.

El descubrimiento de precios se refiere esencialmente a cómo se valora cada Bitcoin real en el mercado, su tasa actual de mercado o el precio al contado. El informe de Wilshire esencialmente encontró que estos productos de CME afectan el precio de BTC más que el BTC real en sí, que se negocia en los exchanges de criptomonedas convencionales.

Lanzados en diciembre de 2017, los futuros de Bitcoin de CME no manejan Bitcoin al contado. Los participantes negocian contratos que rastrean el precio de Bitcoin en los mercados de criptomonedas, pagando esos contratos en dólares estadounidenses al vencimiento. Estos contratos se pagan en función de un índice de precios llamado “CME CF BRR“, que comprende un precio de BTC basado en los valores vistos en varios exchanges de criptomonedas al contado, llamados exchanges constituyentes. Los productos de futuros de CME han capturado un notable interés en los años transcurridos desde su lanzamiento.

A pesar de que los futuros de Bitcoin de CME se negocian solo en efectivo, los traders de criptomonedas y los participantes prestan atención a la acción de su precio, en particular a la brechas en los gráficos a las que popularmente los traders se refieren como “brechas de CME”.

Estas brechas se producen cuando el BTC al contado abre el siguiente día de negociación por encima o por debajo del cierre del día anterior, basándose en el horario de 24 horas al contado de BTC, en comparación con las horas establecidas por CME para operar productos. Se sabe que el precio al contado de Bitcoin regresa a cualquier brecha que quede en el gráfico del precio.

Un aspecto destacado en el informe es que CME maneja más volumen total que cualquier exchange al contado incluido en su CF BRR, se detallaba en el informe, añadiendo: “Lo que también facilita el descubrimiento de precios en el mercado de futuros”. Además, los participantes en los futuros de Bitcoin de CME negocian posiciones notablemente más grandes en promedio:

“Un número relativo de pequeñas transacciones en un mercado dado suele ser estadísticamente insignificante para propósitos de descubrimiento de precios. El tamaño medio de las operaciones en el mercado de futuros de CME facilita su liderazgo en el descubrimiento de precios frente a los Exchanges Constituyentes”.

En el informe también se señalaba la presencia de otros mercados de futuros convencionales que afectaban a los precios al contado de otras clases de activos, por lo que estos hallazgos no son fuera de lo común.

“Existen 85 instituciones que mantienen posiciones abiertas en futuros de Bitcoin, esto representa un número similar frente a otros futuros de CME en los principales mercados de divisas, como el franco suizo, el índice del dólar estadounidense y los fondos federales”, le dijo a Cointelegraph el socio de Wilshire Phoenix y coautor del informe, Alexander Chang.

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Fuente: Cointelegraph

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