La oportunidad de que DeFi cumpla la promesa de la tecnología

El ecosistema está lleno de primeras versiones de DeFi con muchos defectos: Porque la tecnología es nueva, porque las Blockchains en las que funcionan tienen sus propios defectos, y porque la gente es codiciosa y ve una oportunidad de hacer mucho dinero muy rápidamente al sacar los productos sin preocuparse por quién termina pagando por sus ganancias. Podemos hacerlo mejor.

Al igual que el auge de las ICO en 2017 suscitó un gran interés en el mercado de los productos criptos, DeFi también hará que muchas miradas se dirijan a nuestra industria. Pero debemos recordar que el costo del período previo al 2017 y el auge de las ICO fue una eventual pérdida de interés general y un prolongado cripto-invierno que siguió cuando la gran mayoría de estos proyectos no cumplieron con sus promesas. En lugar de proyectos de vía rápida que no cumplen sus propios ideales declarados, debemos apuntar más alto para interesar al público en general en elementos del DeFi que sean sostenibles y cumplan su promesa. Hasta ahora, pocos lo hacen, pero nosotros como industria podemos cumplir nuestras promesas con DeFi.

Los fanáticos de DeFi frecuentemente señalan cuán rotos están los sistemas bancarios y financieros existentes. Eso es cierto, pero no se dan cuenta de los defectos aún más evidentes de sus propios sistemas. DeFi propugna una oportunidad democrática para hacer dinero y proporciona libertad de una regulación excesiva, mientras lucha contra la exclusión de la gente común de las oportunidades de inversión lucrativa y los desequilibrios de información que ponen al pequeño en desventaja. Estos son ideales nobles que deben ser realizados, pero no es lo que los productos DeFi nos traen en este momento.

Hasta ahora, el DeFi nos ha dado:

• Desarrolladores que construyen sistemas multimillonarios de los cuales no se benefician.
• Los desarrolladores que suben a sus comunidades para sacar dinero anticipadamente.
• Proveedores de liquidez sacando el respaldo.
• Fans del FOMO obteniendo beneficios en tokens con inflación interminable.
• Tokens de gobierno que no gobiernan y sólo sirven como recompensas.
• Votos que no son más que una encuesta que los desarrolladores de proyectos pueden elegir ejecutar – o no.
• Grandes sacos de tokens pre-minados por los fundadores a expensas de la comunidad.
• Plataformas de DeFi que no logran incentivar de manera significativa a muchos de sus interesados.
• Plataformas de DeFi construidas sobre plataformas de contratos inteligentes con comisiones tan altas que sólo los grandes comerciantes pueden esperar obtener beneficios.

La comunidad cripto puede exigir más si sólo apoya proyectos que realmente estén a la altura de las virtudes que se pregonan. Esto requiere un pensamiento más crítico y un conjunto de directrices claras que sirvan como requisito mínimo para un proyecto invertible. El costo de que la naciente industria del DeFi no promueva tal conjunto de requisitos es que los proyectos DeFi seguirán ciclos cada vez más cortos de bifurcación, lanzamiento, extracción y tirado a la basura hasta que quede patente que no hay futuro para estos proyectos. En ese momento, es probable que veamos que el interés general por la tecnología Blockchain y las criptomonedas vuelve a disminuir hasta algún ciclo futuro en el que la industria ofrezca un valor real en lugar de esquemas para enriquecerse a expensas de otros.

Reglas simples para los proyectos DeFi

Hay un simple conjunto de directrices que debemos exigir antes de participar en cualquier proyecto de DeFi. En resumen, el proyecto debería estar a la altura de los principios que se afirma que hacen a DeFi mejor que los sistemas actuales.

Primero, los fundadores deben ser identificados públicamente y tener una experiencia definitiva en la industria Blockchain. Cuando los “desarrolladores” detrás de un proyecto no son identificados, el costo personal de ejecutar una estafa de salida se vuelve increíblemente bajo. Sólo cuando la gente pone en juego su propio nombre y reputación con estos proyectos pueden empezar a tener credibilidad.

En segundo lugar, cada miembro crucial del ecosistema debe ser recompensado con una contribución. Parecería axiomático que si un sistema depende del funcionamiento de un determinado grupo, entonces debería ser recompensado en proporción a su importancia. Los proyectos que se basan en oráculos de precios, comerciantes, personas influyentes u otros en el ecosistema que son necesarios, pero no son recompensados están poniendo a esos grupos en posiciones que limitan o impiden el éxito a largo plazo del proyecto.

En tercer lugar, no debe haber pre-minado o fondos asignados a los desarrolladores que puedan ser robados. El lanzamiento con un pre-minado ha sido una forma común de recompensar a los fundadores del proyecto y también una forma común de que esos fundadores arrojen tokens y dinero en efectivo a expensas de todos los demás. En cambio, los honorarios de los desarrolladores se ganan mejor en el camino a medida que el proyecto se desarrolla.

En cuarto lugar, la gobernanza debe tomarse más en serio. Cualquier moneda de gobernabilidad debe ser liberada por un tiempo limitado. La liberación de las monedas de gobierno debe hacerse con un programa de emisión de tokens claramente definido que dure un tiempo razonable. Los períodos de emisión cortos tienden a centralizar el control sólo entre los primeros en adoptarlos, mientras que los períodos más largos distribuyen mejor la propiedad, pero enmascaran la verdadera tokenización de un proyecto. Todo proyecto de DeFi debe ser controlado on-chain por los poseedores de los tokens, no sólo a través del multi-sing y las encuestas. El secreto a voces de los tokens de gobernanza de DeFi es que la mayoría no se utilizan realmente para la gobernanza. Si un proyecto va a pretender ser gobernado por la comunidad, entonces los resultados de las votaciones deben desencadenar acciones en Contratos Inteligentes, y la votación probablemente debería ser incentivada con alguna forma de pequeñas recompensas para cubrir por lo menos el costo de la votación, si no alguna pequeña participación adicional de los ingresos como incentivo.

En quinto lugar, debería haber una protección contra los “tirones de alfombra” de los proveedores de liquidez y mejores medidas de seguridad para proteger la reputación de DeFi en general. Un ” tirones de alfombra” de un creador de mercado automatizado es cuando un proveedor de liquidez muy grande detrás de un fondo común saca su liquidez sin previo aviso, dejando a otros proveedores de liquidez en el fondo común de repente en la posición de crear una alta volatilidad y aumentando enormemente sus posibilidades de la llamada “pérdida impermanente” – que a menudo se convierte en permanente muy rápidamente en estas circunstancias. Además, la gente sigue perdiendo tokens por errores o hackeos contra contratos inteligentes que no son de código abierto o, más comúnmente, que son de código abierto pero no han recibido una auditoría independiente del código fuente. Esta situación se agrava cuando los fundadores son desconocidos o no tienen un historial público. Los proyectos deben ser de código abierto y auditados independientemente para evitar esto.

Por último, el costo de las comisiones de las transacciones debe mantener la rentabilidad para los pequeños inversores. Recientemente, en Ethereum, una sola transacción de DeFi promedió 40 dólares o más, y cambiar o hacer staking con tokens podría fácilmente tomar 2-3 transacciones sólo para entrar en un pool. Como guía justa, el costo de realizar acciones en la plataforma no debe exceder las ganancias diarias anticipadas para una inversión de

Conclusiones

Si bien esta lista de requisitos puede parecer excesivamente exigente en comparación con las ofertas actuales de DeFi, en realidad refleja más la calidad de las ofertas actuales y no estas directrices muy razonables para proporcionar una plataforma decente en la que los usuarios tengan la oportunidad de hacerlo bien. Recuerde, los beneficios en cualquiera de estos sistemas deben venir de alguna parte. En la mejor versión – la versión que atraerá a nuevos participantes y construirá un ecosistema saludable – provendrán de una mayor eficiencia, participación y, en última instancia, un aumento del valor general del sistema para todos. Sin embargo, en demasiadas de las actuales encarnaciones de los proyectos de DeFi, estos beneficios para algunos vienen a expensas de muchos otros participantes en una forma de “pump-and-dump” regresiva que debería hacer que los inversores anhelaran un juego comparativamente justo de suma cero.

Lo que está en juego para toda la industria DeFi es si desplegamos productos razonables que realmente amplíen las oportunidades económicas y financieras más allá de sus límites actuales, o si éstos se caracterizarán por las mismas estafas y decepciones que se vieron en la locura de la ICO de 2017, pero a un ritmo más rápido. Sólo una de estas opciones tiene la capacidad de hacer que DeFi se convierta en algo corriente y cumpla la promesa que tantas personas ven incluso cuando los proyectos no los apoyan realmente.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son sólo del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Sigue leyendo: