¡Es una trampa alcista! 3 métricas clave pronostican el rechazo del precio de Bitcoin en 11,000 dólares
Los traders suelen ser escépticos a medida que Bitcoin (BTC) se acerca a las resistencias clave, y no hubo excepción ya que el precio agregó un 7.7% para atacar el nivel de USD 11,000.
No todos los repuntes cambiarán los indicadores técnicos a niveles de sobrecompra, pero por lo general hay alguna ganancia en el volumen y la confianza en los contratos de futuros que puede pasar de neutral a alcista. Los mercados de derivados son especialmente sensibles a los cambios de tendencia debidos al apalancamiento.
Ayer, cuando el precio de Bitcoin cerró en USD 11,000, Cointelegraph advirtió que el movimiento no debería generar esperanzas demasiado altas, ya que el rechazo en este nivel podría ir seguido de una fuerte caída.
Analicemos el movimiento de precios más reciente que culminó con el cierre de USD 10,960 ayer.
Gráfico de 4 horas del par BTC/USD. Fuente: TradingView
Observa cómo no ha habido mucha resistencia en los últimos tres días durante el repunte del 8%. USD 11,000 parece más una barrera psicológica que una resistencia, pero actualmente no hay señales de que los traders estén seguros después de la reciente recuperación de precios.
Teniendo en cuenta el aumento de precios durante los últimos tres días, los indicadores de derivados y la relación neta de contratos largos/cortos de los principales traders deberían haber cambiado en consecuencia. Por lo tanto, el mejor lugar para comenzar es observar la actividad de futuros de BTC.
La tasa de financiación de Bitcoin sigue siendo ligeramente bajista
Cualquier optimismo de los compradores debería reflejarse en la tasa de financiación de los contratos de futuros. Estos contratos de futuros perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una tarifa incorporada por el uso del margen.
En la mayoría de los exchanges, las tasas de financiación suelen cambiarse cada 8 horas. Si los compradores utilizan más apalancamiento que los vendedores, la tasa de financiación será positiva; por lo tanto, los compradores son quienes lo pagan. Lo contrario ocurre cuando los vendedores de contratos futuros (cortos) exigen más margen.
No todas las tendencias alcistas conducirán a una tasa de financiación positiva. Sin embargo, es muy inusual que se produzcan movimientos positivos durante períodos en los que la financiación es negativa.
Incluso si no se crean posiciones adicionales durante las tendencias alcistas, la liquidación de los vendedores en corto hará que aumente la tasa de financiación. Esto se debe a la disminución de la demanda de traders en corto con apalancamiento, pero generalmente también va acompañado de compradores que agregan posiciones largas.
Tasa de financiación de los swaps perpetuos de Bitcoin a 8 horas. Fuente: Skew
Los datos anteriores muestran un breve momento de optimismo cuando la tasa de financiación se volvió positiva el 2 de septiembre antes de la caída por debajo de los USD 11,000. Desde entonces, el indicador se volvió negativo y no hay indicios de optimismo.
Las variaciones entre -0,05% y +0,05% de tarifas por 8 horas se consideran bastante normales y, por lo tanto, un indicador neutral. Esto equivale a -1% a +1% por semana, por lo que, a menos que se guarde durante un período prolongado, transcurre sin incidentes.
Ponderaciones de volumen mediocres en el sentimiento comercial
El volumen es el único indicador incuestionable, independientemente de que se esté haciendo análisis técnico o fundamental. Cualquier movimiento significativo que no esté respaldado por una actividad comercial considerable se vuelve dudoso en la mente de los traders y analistas.
Volumen promedio agregado de Bitcoin de 7 días. Fuente: Messari
Los datos de Messari muestran el volumen agregado ajustado en USD 2,15 mil millones de Bitcoin para el 15 y 16 de septiembre. Aunque un 13% por encima del promedio anterior de 7 días, todavía está muy por debajo de los niveles máximos de USD 3 mil millones observados en los últimos dos meses.
Esta es otra señal reveladora de que el repunte de BTC iniciado hace una semana parece estar desapareciendo en lugar de ganar fuerza para continuar hasta los USD 12,000.
Binance proporciona datos sobre el posicionamiento neto de largo a corto de los principales traders. Este es un excelente indicador para determinar si los traders profesionales se inclinan alcistas o bajistas.
OKEx tiene un indicador ligeramente diferente, que mide el sentimiento de los principales traders. Considerando la diferencia en las metodologías, se deben monitorear los cambios en cada índice en lugar de los números absolutos.
Sentimiento de los mejores traders, indicador de largo/corto neto. Fuente: OKEx, Binance
Los principales traders de futuros de Binance permanecen alcistas con posiciones largas, aunque la proporción actual de 1,12 es la cifra más baja registrada desde el 25 de julio (hace 8 semanas). Una tendencia similar se muestra en la métrica de sentimiento de los principales traders de OKEx, que ha disminuido a 0,80 desde un máximo de 1,18 el 3 de septiembre.
Estos indicadores refuerzan el análisis de volumen y tasa de financiamiento discutido anteriormente y muestran una falta de fuerza detrás de la reciente recuperación de BTC desde el nivel inferior a USD 10,000.
También vale la pena señalar que no hay absolutamente ninguna señal bajista de ninguno de estos indicadores. En cambio, el mercado muestra que los traders están levemente incrédulos o simplemente no están interesados en participar en los niveles actuales.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.
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