DeFi no solo se trata de tokens, sino de casos de uso de calidad que superen los desafíos
La tecnología blockchain está alterando todos los sectores de la economía mundial con sus oportunidades ilimitadas y sus productos innovadores. El de las finanzas descentralizadas es uno de los sectores que ha estado tratando de sacudir el ecosistema financiero tradicional. La multitud de aplicaciones DeFi que están surgiendo en todo el espacio de la tecnología financiera ha proporcionado soluciones, tales como préstamos, staking, intercambio de derivados, entre otros.
La tendencia actual se justifica, ya que DeFi intenta construir una alternativa a los rígidos sistemas bancarios. Además, la regulación gubernamental (o la falta de ella) y una infraestructura financiera defectuosa han permitido el florecimiento de los proyectos de DeFi. Sin embargo, el concepto de DeFi también ha enfrentado varios obstáculos, tales como problemas de liquidez y de uso cotidiano, que han impedido que se mueva en el mercado financiero principal. Por otra parte, el 32% de los que participaron en una encuesta de Blockfolio no tienen idea de lo que es DeFi.
La capitalizacion de mercado DeFi ha aumentado sorprendentemente en los últimos meses, lo que indica el creciente interés en el area de la industria de las criptos. Entonces, ¿podría ser esta la revolución financiera que el mundo ha estado esperando?
Las cifras DeFi no mienten
Las últimas estadísticas de DeFi Pulse indican que más de 7,700 millones de dólares están atados en el mercado DeFi, y cerca de 4,000 millones de dólares se añadieron a la capitalización de mercado en los últimos dos meses. Varios proyectos y plataformas DeFi han registrado un crecimiento impresionante. Compound, un protocolo de préstamos descentralizados, actualmente tiene una capitalización de mercado de 540 millones de dólares; sin embargo, a mediados de junio solo estaba en unos 100 millones de dólares.
El informe del segundo trimestre de 2020 de Token Insight reveló que los usuarios de DeFi se han duplicado con creces, pasando de 100,000 a 230,000 desde enero de 2020. Sin embargo, los expertos de la industria están preocupados porque la publicidad en torno a estas cifras astronómicas podría ser temporal ya que puede basarse más en la especulación que en la aplicación de casos de uso de productos DeFi. Johnson Xu, el jefe de investigación de TokenInsight, dijo a Cointelegraph:
“A corto plazo, la alta tasa de interés y el mecanismo de minería de liquidez incentivada ha creado un boom en el espacio, que impulsa directamente hacia arriba el mercado de DeFi, lo que resulta en un empuje especulativo en el espacio DeFi. Creemos que el reciente boom de DeFi podría ser de corta duración sin que se creen más aplicaciones y casos de uso para acumular un valor significativo dentro del espacio“.
En general, hay una serie de factores en el ecosistema DeFi que están contribuyendo al crecimiento radical de la financiación descentralizada.
Tokens Defi
Los tokens DeFi son la moda en este momento en el espacio cripto, con nuevos proyectos que buscan ofrecer valor a los usuarios de las criptomonedas. De acuerdo con la lista de tokens de DeFi Pulse, hay una variedad de proyectos, la mayoría de los cuales ofrecen sus tokens nativos. El aumento de la adopción de los productos de DeFi se deriva de la compra de estos tokens, especialmente los destinados a préstamos y empréstitos, como COMP de Compound y LEND de Aave.
Los préstamos son los líderes cuando se trata de la adopción desenfrenada de productos DeFi. Y con razón, ya que la industria de los préstamos en criptos ha superado la marca de los 10 mil millones de dólares. La deuda es una parte integral de la economía financiera, que es la fuerza impulsora detrás de la creciente adopción de los productos de préstamo DeFi. También existe el beneficio de ganar intereses para las personas en los protocolos de préstamos DeFi. Vadim Koleoshkin, el jefe de operaciones de Zerion —una interfaz DeFi— le dijo a Cointelegraph:
“Los préstamos son uno de los instrumentos financieros más fáciles de entender en el espacio DeFi. Promete obtener ingresos pasivos sobre sus activos protegidos por la garantía de los deudores. Otros productos, como los pools AMM (Uniswap, Balancer, Mooniswap, Bancor), estrategias de trading (TokenSets, Melonport) o el yield farming, tienen muchos más riesgos asociados tanto a las condiciones del mercado como a los complejos contratos inteligentes. Sin embargo, aún los préstamos pueden no ser 100% seguros”.
El aumento de la popularidad de los DEX
Dado que los exchanges descentralizados eliminan la necesidad de intermediarios, su popularidad ha aumentado constantemente en los últimos meses. Las plataformas descentralizadas como Curve, Uniswap y Bancor han registrado un crecimiento fenomenal. El volumen diario de trading de Uniswap ha superado recientemente el de Coinbase Pro, ya que la mayoría de sus operaciones están automatizadas.
El aumento de la liquidez y la seguridad de los DEX ha hecho que DeFi sea atractiva, lo que ha potenciado su adopción. Estos exchanges finalmente están viendo un volumen notable a medida que la manía de Defi los llevan de la mano.
Mercados de predicción descentralizados y seguros
Los productos DeFi también son utilizados por la gente para apostar o predecir ciertos resultados. Plataformas como Augur han atraído a un gran número de inversores. Por el momento, estas plataformas DeFi son utilizadas por los inversores para proteger sus activos contra los bugs de contratos inteligentes. Sin embargo, en el futuro, tales productos se ampliarán a los seguros de vehículos y de desastres naturales.
La economía de tokens DeFi es robusta y ha estado prosperando debido a su estructura incentivada que fomenta la participación en el mercado. En este momento, una de los teletipos más populares en el mercado DeFi es COMP, el token de gobernanza de Compound, que ha llevado la idea de la minería de la liquidez a un nivel totalmente nuevo. Con yield farming y staking, los inversores esperan cosechar los beneficios al tener tokens de COMP, que les permiten obtener rendimientos de diferentes portafolios. A pesar de esto, el yield farming conlleva riesgos, como ha señalado recientemente el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin.
En la actualidad, el protocolo de préstamos Aave está dando a MakerDAO una fuerte competencia, ya que este último es el rey del mercado de tokens DeFi. LEND ahora tiene la posición más alta en la lista de tokens DeFi con el mayor volumen total bloqueado. Además, los tokens de gobierno dan a los inversores el poder de determinar los cambios de protocolo, lo que puede desencadenar una tragedia, ya que la mayoría de los tokens están actualmente controlados por un pequeño grupo de ballenas. Dicho esto, la compra de tokens DeFi no puede compararse con la locura de la ICO de 2017 porque la mayoría de los proyectos ya tienen productos efectivos.
Si bien los tokens DeFi son parte integral de la perturbación del sector financiero, otros creadores de mercados clave han estado redefiniendo lenta y constantemente el mundo de las finanzas. Plataformas como Uniswap proporcionan al ecosistema DeFi mecanismos innovadores, como la creación de mercados automatizados, que resuelven el trading de manera automática. Otras, como Augur, se basan en un protocolo de predicción que te permiten votar por los resultados de los eventos.
Los desafíos antes de pasar a la adopción generalizada
A pesar del ruido en torno a DeFi, esta área de la industria de las criptos está todavía en su infancia, y aún hay varias cosas que deben abordarse antes de que DeFi pueda pasar de su etapa de novato a convertirse en un auténtico moldeador del mercado financiero. Una preocupación clave con respecto a los productos DeFi es la vulnerabilidad que viene con los contratos inteligentes. Un ejemplo de ello es el ataque al protocolo bZx en marzo, donde un hacker se aprovechó de la característica de préstamos flash del sistema para explotar un fallo en el programa. Buterin lo señaló durante un episodio del podcast de Unchained: “Mucha gente está subestimando el riesgo de los contratos inteligentes”.
Dado que la mayoría de los contratos DeFi se construyen sobre la blockchain de Ethereum, las altas tarifas de la red constituyen un gran desafío para la venta de los productos. En respuesta a este inconveniente, Koleoshkin señaló: “DeFi permite acceder a una gama de productos financieros desde cualquier parte del mundo, pero es accesible para las personas dispuestas a pagar decenas de dólares estadounidenses por cada operación“.
También existe la gran preocupación de que la última moda del yield farming esté enviando un mensaje erróneo sobre las finanzas descentralizadas. Las altas tasas de interés que se están ofreciendo podrían cegar a las partes sobre los riesgos sistemáticos que enfrentan los protocolos de préstamo. La atención debería centrarse en otros elementos fundamentales del ecosistema DeFi, como los oráculos para predicción de los mercados, los tokens sintéticos y los exchanges descentralizados.
Es necesario mejorar la facilidad de uso de los productos DeFi para que sean intuitivos y agradables para los usuarios. La protección y la privacidad de los datos, así como el tratamiento de la cuestión de la liquidez, deberían ser el principal objetivo de los protocolos de DeFi para evitar la pérdida de fondos.
Además, ideas como los modelos de minería de liquidez sostenibles ayudarán a amortiguar los productos DeFi de los efectos de la volatilidad de los precios. El ecosistema DeFi también necesita resolver la cuestión de la interoperabilidad entre las redes para ayudar a impulsar la adopción. Para mejorar la facilidad de uso y la liquidez, cada contrato inteligente y cada aplicación descentralizada debería interactuar sin problemas entre sí. Koleoshkin señaló:
“Todo el mercado es un patio de recreo para los geeks financieros que se sienten mucho más cómodos administrando su riqueza por su cuenta en lugar de abrir una cuenta de corretaje. Sin embargo, el espacio DeFi está muy fragmentado, y hay muchas lagunas en la infraestructura del mercado que aumentan los costos de desarrollo y mantenimiento”.
No dejes de leer:
