La tormenta perfecta nos llevó a una venta masiva en Bitcoin y DeFi: resumen semanal
Los mercados de activos digitales se encontraban en un aumento parabólico hasta que la confianza de los inversores sufrió un duro golpe para cerrar la semana con una inclinación bajista debido a una tormenta perfecta llena de negatividad.
Antes de leer el resumen, ponte al día con las historias más leídas centradas en el precio de Bitcoin, el panorama macroeconómico y cómo la DeFi-manía está cobrando fuerza.
La caída significativa de los mercados de valores estuvo encabezada por las acciones de primera categoría que habían estado en máximos históricos. Mientras esto ocurría, muchos tokens vinculados a plataformas de DeFi cayeron bruscamente, sobre todo SushiSwap (SUSHI) que perdió casi el 40% de su valor.
Desempeño diario del mercado de criptomonedas. Fuente: Coin360
La corrección en los mercados tradicionales parece haber influido en la caída de Bitcoin (BTC) en más de un 10% antes de un pequeño rebote en el rango entre los USD 10,300 y USD 10,400.
Más no siempre es mejor
Las acciones del sector tecnológico que impulsaron a las acciones estadounidenses a registrar máximos este verano retrocedieron bruscamente esta semana, haciendo que el índice Nasdaq Composite cayera casi un 5% en su mayor caída desde mediados de junio.
Las acciones de Apple perdieron un 8%, restándole más de USD 150 mil millones de valor al fabricante del iPhone, mientras que Amazon, Alphabet y Microsoft cayeron más del 4%.
Como resultado, el índice VIX saltó por encima de la marca de 30 puntos por primera vez desde mediados de julio, y el índice de volatilidad equivalente para el Nasdaq se disparó a más de 40 puntos, casi el doble de su mínimo de mediados de agosto.
Históricamente, el VIX sólo ha aumentado en los años 30 muchas veces en el pasado y casi siempre conduce a un retroceso significativo.
Es un recordatorio de que operaciones sobrepobladas ven mucha volatilidad cuando alguien comienza a desprenderse de sus posiciones. Los comerciantes de activos digitales son más que conscientes de esta dinámica y aunque los alcistas pueden sentirse particularmente molestos por la disminución de sus fortunas, este retroceso ofrece una oportunidad para reconstruir.
La curva de futuros también se aplanó agresivamente ya que los compradores apalancados fueron los primeros en buscar cobertura, y existen muchas oportunidades en el mercado de opciones para aprovechar los precios erróneos del mercado.
¿Son los tokens del ecosistema DeFi el nuevo mercado extrabursátil?
Las transacciones de Ethereum alcanzaron múltiples nuevos máximos históricos por segunda vez en tres semanas y Uniswap V2: Router 2 es ahora el principal contribuyente al uso de gas, de acuerdo con Etherscan. El exchange descentralizado es seguido por Tether (USDT); y luego el más reciente amor de verano de DeFi, SushiSwap: MasterChef LP Staking Pool.
Y ademas, Tether finalmente fue destronado de su primer lugar como el principal contribuyente al uso de gas.
Valor Total Bloqueado (USD) en DeFi. Fuente: Defi Pulse
El hecho de que fue derribado por nada menos y nada menos que por una plataforma DeFi habla mucho del crecimiento reciente de esta industria y, tal como está, más de USD 9.34 mil millones están bloqueados en varias plataformas de su ecosistema. Actualmente, Aave, Maker y Uniswap constituyen alrededor de USD 1.5 mil millones de valor total bloqueado cada uno.
Por un lado, DeFi es un mercado de altos riesgos y altas recompensas, pero también lo es el comercio de acciones de pequeña capitalización (pink sheets). Claramente ambos tienen un mercado, y siempre lo tendrán entre aquellos con hambre de riesgo.
¿Se acerca el alivio para las altas comisiones de gas?
La atención que atrae actualmente el ecosistema DeFi y la reciente hiperactividad en Ethereum han resultado en mucha congestión y altísimas comisiones de gas en la red. Esto llevó al fundador del Ethereum, Vitalik Buterin, a señalar varias soluciones a través de Rollups y Sharding.
Los ZK-Rollups son una técnica de prueba de conocimiento cero que ayuda a acumular o agrupar muchas transacciones en una sola transacción y, por lo tanto, ayuda a reducir la congestión en la blockchain de Ethereum. Menos congestión significaría comisiones más bajas.
Los Optimistic y ZK rollups pueden aumentar la capacidad de ~15 tx/seg a ~3000 tx/seg al realizar la mayor parte del procesamiento de transacciones en la capa 2. El sharding (fragmentación), por otro lado, aumenta la capacidad de la capa base en ~100 veces.
Esto podría conducir a una disminución de 100 veces en las comisiones, aunque de manera realista a largo plazo no disminuiría tanto porque es muy probable que la demanda de Ethereum también aumente por esta razón.
La única solución para las altas comisiones de transacción es escalar y Tether, Gitcoin y otras aplicaciones están haciendo lo correcto al migrar a los ZK-Rollups. Un avance positivo es que Tether ahora planea agregar soporte para otra solución de escalado de capa 2 (los ZK-Rollups).
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