El staking de criptomonedas vs las finanzas descentralizadas(DeFi)
Dos grandes actividades están girando alrededor del ecosistema Blockchain actualmente y son el staking y los proyectos DeFi. Aunque ambos forman parte del nuevo modelo económico descentralizado propuesto por esta tecnología, ambos tienen diferencias y ventajas muy claras unas respecto a la otra.
El staking o replanteo se trata de ganar un recompensa por mantener la seguridad de la red en un plataforma Blockchain en particular que funciona bajo el mecanismo de consenso Proof of Stake «PoS».
Los proyectos de finanzas descentralizadas, popularmente conocidos como DeFi, por su parte están centrados principalmente en el comercio activo de margen descentralizado, préstamos con respaldo de tokens y el endeudamiento.
Las DeFi básicamente han extrapolado prácticas financieras de sistemas bancarios tradicionales al mundo de las criptomonedas. Este ha sido su objetivo principal desde su implementación, con el fin de eliminar la centralización y la participación de terceros mediante el uso de contratos inteligentes.
Por su parte, el staking contribuye al suministro de nuevas monedas de una red Blockchain, donde los usuarios requieren de un cierto número mínimo de monedas para poder participar en la confirmación y validación de la transacción y obtener una recompensa en bloque.
En el staking, mientras mayor sea el número de monedas en bloqueo y mayor sea el tiempo de esta acción, mayores serán las posibilidades de extraer y ganar monedas de la red blockchain que se apoya.
Así mientras los proyectos DeFi contribuyen a las plataformas Blockchain acelerar sus casos de uso promoviendo la circulación de las monedas, el staking permite la extracción de estas monedas que impulsan las DeFi.
Cómo participar en el staking y las DeFi
Tal como hemos descrito anteriormente, en el staking básicamente debe ubicarse un proyecto Blockchain en particular sobre el cual se quiera participar que soporte este esquema – esto es, proyectos PoS-, de tal forma de apostar la mayor cantidad de monedas y al mayor tiempo prolongado posible, con el fin de aumentar el retorno de la inversión.
El staking en proyectos tempranos con fundamentos sólidos permite ser muy lucrativo cuando el proyecto comienza a apreciarse.
Un ejemplo claro de esto lo hemos observado en proyectos posteriores como Cosmos con su token nativo ATOM y más recientemente con nuevos proyectos como Matic Network y FLETA Blockchain, los cuales reportan en sus etapas iniciales de staking altos retornos para los que participan en su replanteo o apuesta «staking».
Por otro lado, el equivalente de esta actividad en los proyectos DeFi es probablemente la participación en organizaciones autónomas descentralizadas «DAO» como el de MakerDAO que administra el Maker Dapp que presta DAI.
Los DAO son importantes en estos ecosistemas Blockchain por que generalmente tienen un token nativo cuyo titulares lo usan para votar decisiones como la relación de colateralización para un Dapp de préstamo.
Con proyectos DeFi multimillonarios que han permitido una expansión de toda la utilidad de Ethereum en su máximo esplendor en la nueva economía descentralizada, los proyectos DeFi han tenido un importante boom en los últimos meses que han permitido que su mercado actual supere los nueves dígitos de capitalización.
En los DeFi los ingresos pasivos provienen básicamente de ganar intereses sobre su dinero, el cual delega para prestarlos a los prestatarios una vez que haya realizado un depósito.
En contraste, en el staking usted puede ganar intereses simples y compuestos. Una vez finalizado el período de retención requerido, puede reinvertir la cantidad total. Para el interés compuesto, puede elegir continuamente agregar su interés ganado al monto de la apuesta y ganar más.
Además, el staking permite participar mediante el replanteo de terceros, directamente como un masternode o uniéndose a grupos de masternodes -similar a pools de minerías PoW-, con los cuales usted recibe recompensas en función de su cantidad y tiempo de bloqueo.
Investigar es la clave
Tanto el staking como los proyectos DeFi requieren una cantidad base que es diferente para cada plataforma Blockchain, la cual varía dependiendo de la valoración en el mercado del token o moneda sobre el cual se desea apoyar al proyecto en particular.
Sin embargo es importante aclarar que para ambos casos, como toda inversión, la clave es educarse. Si bien muchos consideran el staking como una de las formas más seguras y fáciles de ganar dinero con las criptomonedas al tiempo que respalda el crecimiento de la industria en general, siempre es recomendable hacer una investigación adecuada sobre el proyecto, su moneda, el servicio de staking que ofrecen y el servicio de alojamiento masternode.
En el caso de los proyectos DeFi, existen más desventajas al respecto. La mayoría de estos proyectos dependen de oráculos de terceros para poder ejecutar sus contratos inteligentes. Este tipo de dependencia los hace realmente un punto fuerte de vulnerabilidad, ubíquese como ejemplo el error en Synthetix que costó 37 millones de ETH.
Otras desventajas de los proyectos DeFi es que si no se computan bien las cálculos de entrada y salida, el participar en los sistemas de préstamos DeFi puede resultar en pérdidas para los usuarios, o por lo menos obtener mucho menos capital que en un sistema tradicional bancario.
Su entrada para participar es más compleja y requiere de un conocimiento más profundo en cuanto a economía o finanzas se refiere.
En ambos casos, se ha demostrado que los proyectos PoS son vulnerables a ataques financieros derivados de los préstamos en cadena y tiene una eficiencia de capital peor que los proyectos con PoW. Sin embargo se han propuesto varios modelos extrapolados a las finanzas descentralizadas que usan activos bloqueados del PoS como seguro, para solventar la concentración de riqueza en estas redes que evite estos ataques financieros.
¿Quiénes lideran el sector?
El staking tiene un tamaño de mercado alrededor de los USD 21,833 millones de dólares y representa casi el 8 por ciento del mercado total de criptomonedas, según el sitio especializado stakingrewards.
Con una tasa promedio de recompensa en este sector del 12.97%, el staking ha demostrado desde su entrada en marcha con el protocolo PoS, ser una de las participaciones más seguras y rentables para la llamada ‘minería ecológica’.
Proyectos consolidados como Tezos, EOS, Cosmos y Algorand, figuran en el top ranking por puntaje basado en las métricas de recompensa ajustada, volumen y activos bloqueados. Casos más recientes como Fusion, Fantom, Matic, FLETA e IRISnet destacan por sus retornos estimados en doble dígitos.
Según StakingRewards en su más reciente informe sobre el ‘Estado del Staking’, existen más de USD 11 billones de dólares bloqueados en los diferentes proyectos que tienen el mecanismo replanteo en su protocolo.
Para el portal, Tezos el proyecto Blockchain con más crecimiento en el sector del staking, con más del 300% desde mayo de 2019, y alrededor del 80% de todo el suministro circulante del activo participando en el replanteo.
Por su parte, en el sector de las finanzas descentralizadas, DeFirate ha señalado en su último informe que las métricas fundamentales del sector ganan tracción al cierre del primer semestre del 2020.
Según el sitio especializado en DeFi, el valor total bloqueado en este sector supera los USD 2 billones, menos del 1 por ciento del mercado total de criptomonedas y un diez por ciento del mercado total de staking.
Entre los más resaltantes están SNX de Synthetix, el cual supera a Maker en capitalización de mercado líquido y el aumento del token KNC de Keyber Network en más del 60 por ciento en una semana.
Destaca el hecho de que la cantidad de Bitcoins en colateral en la red Ethereum ya supera los USD 100 millones de dólares.
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