Banco Central de Chile continúa explorando la tecnología de CBDC

Desde la publicación del primer informe sobre la emisión de una Moneda Digital de Banco Central (CBDC) en Chile, el Banco Central ha mantenido su compromiso con la exploración de esta tecnología, evaluando sus beneficios, desafíos e implicaciones para el sistema de pagos y la economía en general. Recientemente, se dio a conocer el Segundo Informe sobre Emisión de una Moneda Digital de Banco Central en Chile, que marca un hito en este proceso de investigación.

Uno de los aspectos más destacados de este informe es la decisión del Banco Central de complementar la exploración teórica con un enfoque práctico. El objetivo es adquirir nuevas capacidades y mejorar la comprensión de los desafíos asociados al desarrollo de una posible CBDC en Chile.

Según declaraciones del presidente del Banco Central de Chile, Miguel Ángel Martín, esta decisión surge de la necesidad de prepararse adecuadamente para los posibles escenarios futuros en el ámbito de la digitalización de la economía.

“Es crucial que estemos bien preparados en caso de que en el futuro se considere pertinente la emisión de una CBDC en Chile. Por ello, estamos avanzando en un proceso cuidadoso y sistemático de análisis y experimentación“, afirmó Martín.

El proceso de investigación ha involucrado una amplia consulta con actores del sector público y privado, así como la realización de mesas de trabajo y una encuesta abierta en el sitio web del Banco Central. Los resultados de esta encuesta reflejaron un interés y una actitud favorable hacia la exploración de una CBDC, con un alto porcentaje de participantes que consideraron que esta tecnología podría catalizar la innovación en el sistema de pagos y la economía en general.

“Estamos comprometidos con entender mejor las implicancias y desafíos de una posible emisión de una CBDC en Chile. Las pruebas de concepto nos permitirán experimentar con distintas funcionalidades de esta tecnología en un entorno controlado, lo que nos ayudará a tomar decisiones informadas en el futuro“, agregó Martín.

La exploración de una CBDC es parte de la Agenda de Pagos del Banco Central de Chile, que busca promover la modernización y la eficiencia del sistema de pagos del país. Esta agenda incluye acciones de política, regulación y colaboración con el sector privado para enfrentar los desafíos actuales y futuros del ecosistema de pagos.

Historia de los estudios de CBDC en Chile

En mayo de 2022, el Banco Central de Chile publicó el primer informe sobre la emisión de una CBDC en el país. Este informe evaluó los posibles beneficios, riesgos y desafíos asociados a este proceso. Se concluyó que una CBDC podría enfrentar los desafíos derivados de la creciente digitalización de los pagos y la disminución del uso de efectivo, así como la aparición de las monedas virtuales. Sin embargo, se señaló que su emisión conllevaba riesgos y desafíos, y que no era la única alternativa disponible.

Dentro de los riesgos identificados se encontraba el posible impacto negativo en la oferta de crédito, así como los riesgos reputacionales y operativos derivados de una relación más estrecha entre el Banco Central y el público en general. El informe también delineó algunos aspectos generales que una CBDC debería tener, como estar denominada en pesos, ser de bajo costo y complementar los medios de pago existentes.

Una de las principales acciones posteriores a la publicación del informe fue la creación de un proceso de diálogo e interacción con actores interesados del sector público y privado. Este proceso incluyó la realización de mesas de trabajo con representantes de la industria y la publicación de una encuesta abierta en el sitio web del Banco Central.

Durante los 5 meses que estuvo disponible la encuesta, el Banco recibió más de 450 respuestas, tanto de representantes del sector público-privado como de personas naturales. Los resultados reflejaron una actitud favorable hacia la exploración de una CBDC, con una mayoría de participantes que consideraron que esta tecnología podría catalizar la innovación en el sistema de pagos.

¿Y ahora, hacia dónde va Chile con su CBDC?

En base a estos resultados, el Banco Central decidió continuar explorando la posibilidad de emitir una CBDC en Chile. Este proceso incluirá pruebas de concepto para experimentar con distintas funcionalidades de una CBDC en un entorno controlado, con el objetivo de comprender mejor las implicancias y desafíos de esta tecnología. Además, se continuará fomentando el diálogo y la colaboración con actores del sector público y privado para avanzar en este proceso de exploración.

El Banco Central de Chile (BCCh) ha decidido continuar el análisis e investigación de CBDC en base a los resultados del proceso de diálogo y la experiencia internacional de otros bancos centrales. Esta decisión implica complementar las líneas de investigación teórica con instancias de exploración aplicada mediante Pruebas de Concepto (Proof of Concept).

Estas pruebas, consideradas como el primer paso de experimentación práctica, se llevarán a cabo en un entorno controlado y permitirán probar distintas funcionalidades de una CBDC mediante transacciones simuladas. Entre las preguntas que se espera responder con estas pruebas se encuentran cómo crear una CBDC, cómo registrar transacciones, la interoperabilidad y escalabilidad de la infraestructura, así como la interconexión con infraestructuras existentes, entre otras.

El objetivo principal de las pruebas de concepto es adquirir experiencia con nuevas tecnologías y evaluar brechas para eventuales desarrollos futuros en el ámbito de las CBDC. Estas iniciativas se suman a otras acciones que el BCCh está llevando a cabo relacionadas con la exploración de nuevas tecnologías asociadas a infraestructuras y sistemas de pago.

En resumen, la exploración aplicada mediante pruebas de concepto se complementará con diferentes acciones de política para enfrentar los desafíos del ecosistema de pagos, con el objetivo de lograr un entendimiento más completo sobre las implicancias y los desafíos de una potencial emisión de CBDC en Chile.

“El sistema de pagos está evolucionando rápidamente en Chile y en el mundo. La aparición de nuevas tecnologías y nuevos actores sugieren que en los próximos años veremos cambios importantes que tienen el potencial de lograr un sistema mejor y más eficiente. Lograrlo requerirá unir la iniciativa privada y pública, de manera de lograr las sinergias necesarias para sacar el mayor provecho de estos cambios”, dijo el informe más reciente del banco sobre los avances de CBDC en el país.

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