La psicología detrás de “comprar el rumor y vender la noticia

Los mercados financieros no siempre se mueven de una forma que tenga mucho sentido para los observadores. Su comportamiento a menudo parece errático y contraintuitivo. Esto lo vemos especialmente en el mercado de las criptomonedas todo el tiempo.

Supongamos que se hace un gran anuncio sobre un evento que supuestamente se dará en el futuro y se piensa que revolucionará el precio de Bitcoin. Los inversores se emocionan con la idea y, en el periodo de anticipación, comienzan a comprar como locos. Luego, llega el evento tan esperado y el precio empieza a caer. ¿Cómo explicamos esto? Bueno, los inversores compraron el rumor y vendieron la noticia. Se trata del famoso principio de “compra el rumor y vende la noticia”.

Este principio es una estrategia de inversión muy común que consiste en comprar un activo financiero antes de que se produzca un evento que se espera que tenga un impacto positivo en su precio. Por ejemplo, si se rumorea que una empresa va a lanzar un nuevo producto revolucionario, los inversores pueden comprar sus acciones esperando que suban de valor. Una vez que el evento se ha producido, el inversor vende el activo para obtener un beneficio.

Un ejemplo de este principio es el mercado de Bitcoin durante el 2017. Ese año, se anunció que el CME Group, el mayor mercado de futuros del mundo, lanzaría futuros de Bitcoin en diciembre. Esto generó una gran expectativa entre los inversores, que empezaron a comprar Bitcoin esperando que su precio subiera. Y así fue: Bitcoin alcanzó su máximo histórico de casi 20.000 dólares el 17 de diciembre, el mismo día que se lanzaron los futuros del CME. Pero, ¿qué pasó después? Pues que muchos inversores aprovecharon para vender y obtener un beneficio. Esto provocó una caída en el precio de Bitcoin, que terminó el año en torno a los 13.000 dólares. Comprar el rumor, vender la noticia: una paradoja que sube y baja el precio según la expectativa y la realidad.

Claro que esta estrategia no es tan sencilla como parece. Tiene sus riesgos y sus trucos. El principio de “compra el rumor y vende la noticia” se basa en la idea de que los mercados financieros suelen reaccionar con exageración a las noticias. Cuando se produce un rumor positivo, los inversores tienden a comprar el activo, lo que hace que su precio suba. Sin embargo, una vez que el rumor se confirma, los inversores suelen vender el activo, lo que hace que su precio baje. Eso es algo que sucede con frecuencia. Sin embargo, para muchos ingenuos aún llega como una sorpresa. ¿Por qué? Porque no conocen aún este principio.

¿Cuáles son los razones detrás de esta psicología? Una razón es que los inversores suelen ser propensos a la aversión a la pérdida. Esto significa que están más dispuestos a asumir riesgos para evitar perder dinero. Cuando se produce un rumor positivo, los inversores están dispuestos a comprar el activo, incluso si no están seguros de que el rumor sea cierto. Esto se debe a que temen perder la oportunidad de obtener un beneficio si el rumor se confirma.

Otra razón es que los inversores suelen ser propensos al comportamiento de grupo. Esto significa que los inversores tienden a seguir a los demás, incluso si no están seguros de lo que están haciendo. Cuando se produce un rumor positivo, los inversores suelen comprar el activo si ven que otros lo están haciendo. Esto puede alimentar una espiral alcista en los precios.

Por último, los inversores suelen ser propensos a la ilusión de control. Esto significa que los inversores creen que pueden predecir el futuro, incluso si no tienen pruebas que lo respalden. Cuando se produce un rumor positivo, los inversores suelen creer que pueden ganar dinero comprando el activo antes de que el rumor se confirme. Esto puede conducir a una sobrecompra del activo, lo que puede provocar una caída en los precios una vez que el rumor se confirme.

Los mercados financieros son complejos y están influenciados por factores emocionales e irracionales. Por eso, es importante ser consciente de los riesgos asociados.

¿Te has preguntado por qué los rumores tienen tanto poder sobre los mercados financieros? La respuesta es simple: los rumores te permiten soñar y exagerar. Es decir, con los rumores, en el periodo de anticipación, podemos dar rienda suelta a la imaginación. Entonces, el mercado puede hacer promesas que no va a cumplir. El día de la noticia, el mercado recibe un golpe de realidad. Se ve en la obligación de tocar el suelo. Por eso, la noticia rompe el hechizo.

Piensa en los rumores como en una cita a ciegas. Antes de conocer a la persona, puedes imaginar que es perfecta para ti, que tiene todo lo que buscas y que te va a enamorar. Pero cuando llega el momento de la verdad, puede que te lleves una decepción. Puede que no sea tan guapa, tan simpática o tan inteligente como esperabas. Entonces, te das cuenta de que te habías hecho ilusiones con algo que no era real.

Así funciona el principio de “compra el rumor y vende la noticia”. Los rumores son ilusiones y las noticias son realidades.

Por ejemplo, si se rumorea que la SEC va a aprobar un ETF de Bitcoin o que después del halving el precio se va a disparar, los inversores pueden comprar esperando que Bitcoin va a subir de precio dramáticamente. Una vez que el evento se ha producido, el inversor vende para obtener un beneficio.

Pero ojo, esta estrategia no es tan fácil como parece. Tiene sus riesgos y sus trucos. Los mercados financieros suelen reaccionar con exageración a las noticias y pueden cambiar rápidamente de dirección. Por eso, es importante ser prudente y cauteloso al utilizar esta estrategia.

Y no siempre funciona. El rumor necesita un público receptivo y crédulo con dinero en los bolsillos. De lo contrario, el rumor no despierta mucha emoción. Bueno, sabemos, por ejemplo, que Blackrock, entre otros, tiene una solicitud de ETF en la SEC. Y sabemos que el halving está en camino. Sin embargo, tenemos un mercado escéptico y desanimado en estos momentos. Por ende, en esta oportunidad, el precio no está subiendo durante el periodo de anticipación.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.

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