3 métricas clave del precio de Ether sugieren que ETH se está preparando para la volatilidad
El precio de Ether ha estado enfrentando vientos en contra, y el 11 de septiembre, el precio de la altcoin enfrentó una prueba crítica cuando cayó al nivel de soporte de USD 1,530. En los días siguientes, Ether (ETH) logró llevar a cabo una impresionante recuperación al aumentar un 6%. Esta recuperación podría señalar un momento crucial, después de un mes en el que ETH sufrió pérdidas del 16%.
A pesar de la recuperación relativamente rápida, el rendimiento del precio de Ether plantea preguntas entre los inversores sobre si tiene el potencial de volver a alcanzar los USD 1,850, y los derivados de ETH y la actividad de la red podrían ser la clave de este rompecabezas.
Los factores macroeconómicos han desempeñado un papel importante en la mitigación del pesimismo de los inversores, dado que la inflación en Estados Unidos se aceleró por segundo mes consecutivo, alcanzando el 3.7%, según el informe más reciente del Índice de Precios al Consumidor. Estos datos refuerzan la creencia de que la deuda del gobierno de Estados Unidos seguirá aumentando, lo que obligará al Tesoro a ofrecer rendimientos más altos.
Los activos escasos están en posición de beneficiarse de la presión inflacionaria y de las políticas monetarias expansivas destinadas a cubrir el déficit presupuestario. Sin embargo, el sector de las criptomonedas se enfrenta a su propio conjunto de desafíos.
La incertidumbre regulatoria y las altas tarifas de la red limitan el apetito de los inversores
Existe la inminente posibilidad de que Binance sea acusada por el Departamento de Justicia de Estados Unidos. Además, Binance.US se ha visto envuelto en batallas legales con la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos, lo que ha llevado a despidos y a la salida de altos ejecutivos de la empresa.
Además de los obstáculos regulatorios a los que se enfrentan las criptomonedas, la red Ethereum ha experimentado una notable disminución en la actividad de sus contratos inteligentes, que es el núcleo de su propósito original. La red aún lucha con tarifas promedio persistentemente altas, que rondan los $3.
En los últimos 30 días, las principales aplicaciones descentralizadas (DApps) de Ethereum han experimentado una disminución promedio del 26% en el número de direcciones activas. Una excepción a esta tendencia es el proyecto Lido de staking líquido, que experimentó un aumento del 7% en su valor total bloqueado (TVL) en términos de ETH durante el mismo período. Es importante mencionar que el éxito de Lido ha sido objeto de críticas debido a la dominancia del proyecto, que representa un sustancial 72% de todo el ETH apostado.
Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum, ha reconocido la necesidad de que Ethereum sea más accesible para que las personas comunes puedan ejecutar nodos a fin de mantener la descentralización a largo plazo. Sin embargo, Buterin no prevé una solución viable a este desafío en la próxima década. En consecuencia, los inversores tienen preocupaciones legítimas sobre la centralización, incluyendo la influencia de servicios como Lido.
Los futuros y opciones de ETH muestran un menor interés de posiciones largas apalancadas
Un vistazo a las métricas de derivados ayudará a comprender mejor cómo están posicionados los traders profesionales de Ether en las condiciones actuales del mercado. Los futuros mensuales de Ether suelen negociarse con una prima anualizada del 5 al 10%, una situación conocida como contango, que no es exclusiva de los mercados criptográficos.
La prima de los futuros de Ether alcanzó su punto más bajo en tres semanas, situándose en un 2.2%, lo que indica una falta de demanda de posiciones largas apalancadas. Curiosamente, ni siquiera la ganancia del 6% después de la reevaluación del nivel de soporte de USD 1,530 el 11 de septiembre logró llevar los futuros de ETH al umbral neutral del 5%.
También deberíamos fijarnos en los mercados de opciones para calibrar mejor el sentimiento del mercado, pues la inclinación del 25% de la delta de las opciones puede confirmar si los traders profesionales se inclinan a la baja. En resumen, si los traders esperan una caída del precio del Ether, la métrica de la delta aumentará por encima del +7%, mientras que los periodos de entusiasmo suelen tener una lectura del -7%.
El 14 de septiembre, el indicador del 25% de la delta de la opciones de Ether cambió brevemente a una postura alcista. Este cambio se debió a que las opciones de venta cotizaban con un descuento del 8% en comparación con las opciones de compra similares. Sin embargo, este sentimiento se desvaneció el 15 de septiembre, y tanto las opciones de compra como las de venta cotizaron con una prima similar. Esencialmente, los traders de derivados Ether están mostrando un interés reducido en posiciones largas apalancadas, a pesar de la exitosa defensa del nivel de precios de USD 1,530.
Por un lado, Ether tiene catalizadores potenciales, como las solicitudes de un fondo cotizado al contado de ETH y los factores macroeconómicos impulsados por la presión inflacionista. Sin embargo, el uso cada vez menor de DApps y las incertidumbres regulatorias actuales crean un terreno fértil para el FUD (miedo, incertidumbre y duda). Es probable que esto siga ejerciendo presión a la baja sobre el precio del Ether, por lo que parece poco probable un repunte hasta USD 1,850 a corto y medio plazo.
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